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課程介紹

在企業(yè)發(fā)展的不同階段，管理者們會(huì)遇到不同的投融資困境：

- 企業(yè)開始走上高速發(fā)展的軌道，但資金跟不上了。如何搭建合理的融資架構(gòu)，既能有效支持企業(yè)發(fā)展，又能合理控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？

- 投資方是如何評(píng)估我們企業(yè)的？如何打動(dòng)投資人？

- 如何避開投資（尤其是企業(yè)并購(gòu)）中的各種風(fēng)險(xiǎn)？如何提高資金的“效率”？為什么很多投資項(xiàng)目沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)？

- 企業(yè)/行業(yè)發(fā)展遇到了“天花板”，是否可以通過(guò)并購(gòu)重組，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)？要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？

- 經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速，通脹預(yù)期升高，如何在通脹環(huán)境下保衛(wèi)我們的資產(chǎn)？

企業(yè)投融資管理涵蓋實(shí)業(yè)投資、收購(gòu)兼并、企業(yè)出售轉(zhuǎn)讓、引進(jìn)戰(zhàn)略投資、銀行信貸、資產(chǎn)重組等諸多方面，與日常經(jīng)營(yíng)管理緊密關(guān)聯(lián)又截然不同，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的重要途徑又充滿風(fēng)險(xiǎn)和陷阱。尤其是近幾年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入關(guān)鍵的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型階段，產(chǎn)業(yè)升級(jí)伴隨著金融創(chuàng)新，尤其是資本市場(chǎng)的高速發(fā)展，為企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。企業(yè)高管要帶領(lǐng)企業(yè)成功發(fā)展、升級(jí)，就必須更好地讓產(chǎn)業(yè)與資本結(jié)合，系統(tǒng)提升企業(yè)投融資能力，“為企業(yè)插上資本的翅膀”，帶領(lǐng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的跨越。

同時(shí)，本課程通過(guò)實(shí)戰(zhàn)案例教學(xué)，幫助企業(yè)管理者具備金融思維，了解資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和邏輯，學(xué)會(huì)從不同的出資人的不同角度來(lái)評(píng)估企業(yè)，通過(guò)一系列實(shí)際案例的分享，掌握企業(yè)投融資的方法和技巧，合理利用多元化的資本要素，通過(guò)內(nèi)生性增長(zhǎng)和外延式投資，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)發(fā)展和快速增值。

課程收益

掌握投資項(xiàng)目評(píng)估分析方法和工具，找到真正盈利的項(xiàng)目

及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)測(cè)分析中的缺陷，提高預(yù)測(cè)的真實(shí)性和準(zhǔn)確度，確保投資收益

建立結(jié)合全面預(yù)算及績(jī)效激勵(lì)的投資管理體系，全面提升企業(yè)績(jī)效

課程對(duì)象

公司高管及投資決策的參與者

投資部門、資產(chǎn)管理部門、計(jì)劃發(fā)展部門、財(cái)務(wù)部門相關(guān)人員

公司涉及投資決策與分析的相關(guān)人員(如投資經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)分析師、計(jì)劃績(jī)效經(jīng)理等等)

課程大綱

第一模塊：宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)分析及大類資產(chǎn)配置

宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境解讀：為什么美國(guó)Taper，中國(guó)降準(zhǔn)？流動(dòng)性會(huì)繼續(xù)寬松還是收緊？

如何把握經(jīng)濟(jì)周期的節(jié)奏：應(yīng)該把雞蛋放在哪個(gè)籃子里？

實(shí)例討論：現(xiàn)階段的投資邏輯和機(jī)會(huì) -- 以基金和信托產(chǎn)品的投資為例

第二模塊：投資項(xiàng)目篩選

企業(yè)投融資管理的原則 -- 價(jià)值創(chuàng)造，戰(zhàn)略導(dǎo)向（符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，與戰(zhàn)略布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整方向一致），風(fēng)險(xiǎn)匹配（投融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，融資與投資相匹配）

企業(yè)投資戰(zhàn)略的基本導(dǎo)向

如何快速判斷一個(gè)項(xiàng)目是否具有投資價(jià)值？

選擇一個(gè)好賽道 -- 分享一個(gè)定性分析框架

實(shí)例討論--網(wǎng)紅基金為什么“紅”？

第三模塊：投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性評(píng)估

項(xiàng)目估值方法及應(yīng)用

如何靈活運(yùn)用好貼現(xiàn)現(xiàn)金流分析法評(píng)估項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性

可比公司法及其局限性

使用成本法評(píng)估需要注意什么

不同的行業(yè)、不同的企業(yè)如何選用合適的估值方法

如何管控投資決策中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

那些失敗的投資案例：為什么很多投資項(xiàng)目沒(méi)有達(dá)成預(yù)設(shè)目標(biāo)甚至虧損？

第四模塊：企業(yè)并購(gòu) -- 怎樣做到1+1>2？

什么時(shí)候才是做并購(gòu)的好時(shí)機(jī)？

并購(gòu)目標(biāo)的篩選和定價(jià)

并購(gòu)項(xiàng)目的流程和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn) -- 一家上市公司境外并購(gòu)的實(shí)際流程

并購(gòu)重組的“雷區(qū)”

如何做好企業(yè)并購(gòu)的盡職調(diào)查

第五模塊：企業(yè)融資策略

錢的流動(dòng)路徑：中國(guó)資本市場(chǎng)概覽

錢的價(jià)格：不同融資渠道的定價(jià)機(jī)制

主要融資渠道及比較

- 股權(quán)性融資

- 債務(wù)性融資

資管新規(guī)對(duì)企業(yè)融資有什么影響？

不同的投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的核心問(wèn)題是什么？

金融創(chuàng)新：萬(wàn)物皆可“融”？

融資風(fēng)險(xiǎn)與防控

股權(quán)投融資中的對(duì)賭安排

如何選擇適合本公司的融資策略及架構(gòu)

第六模塊：企業(yè)投資戰(zhàn)略制定及落地

為什么戰(zhàn)略會(huì)失敗？是制定還是執(zhí)行的問(wèn)題？

企業(yè)投資戰(zhàn)略應(yīng)該長(zhǎng)什么樣 - 分享財(cái)富500強(qiáng)中兩家Top10企業(yè)的戰(zhàn)略

投資戰(zhàn)略中要回答什么關(guān)鍵問(wèn)題？

討論 - 如何將公司的投資戰(zhàn)略與我們的日常工作結(jié)合起來(lái)

王老師

美國(guó)康奈爾大學(xué)工商管理碩士、美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA，USA）擁有二十多年在中、美、香港、歐盟、日本、拉美等地工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷，曾在世界百?gòu)?qiáng)企業(yè)擔(dān)任并購(gòu)與業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)拓展、收購(gòu)及合資項(xiàng)目。具有多年跨國(guó)公司、合資企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)過(guò)的企業(yè)有通用電氣、霍尼韋爾、法國(guó)巴黎銀行、中銀香港、美國(guó)法瑪西亞制藥等。

程老師能迅速分析國(guó)際政經(jīng)宏觀變化對(duì)企業(yè)發(fā)展的各種影響。熟悉國(guó)際化管理、融資上市、以及國(guó)外資本市場(chǎng)、投資者、公司的對(duì)華投資和管理心態(tài)，包括協(xié)調(diào)中外公司之間的項(xiàng)目談判、日常營(yíng)運(yùn)和管理層的溝通。職業(yè)經(jīng)歷涉及醫(yī)藥生物、自動(dòng)化控制、機(jī)械、能源、銀行、高科技、管理咨詢等領(lǐng)域。在不同行業(yè)及中外公司的并購(gòu)、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)會(huì)管理、財(cái)務(wù)分析與估值、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控、內(nèi)審等領(lǐng)域，積累了豐富工作經(jīng)驗(yàn)

個(gè)人風(fēng)格：

程老師擁有豐富的實(shí)用性經(jīng)驗(yàn)和全球化視野，針對(duì)性、啟發(fā)性、綜合性強(qiáng)，思路寬廣，深入淺出，課堂積極互動(dòng)，針對(duì)學(xué)員所供實(shí)際項(xiàng)目做現(xiàn)場(chǎng)分析。

部分客戶：

寶鋼、中石化、上海電氣、東方電氣、東風(fēng)汽車、中銀香港、海航、沈陽(yáng)機(jī)床、新澳、協(xié)鑫、邁瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微創(chuàng)醫(yī)療、延長(zhǎng)石油、深能源、上海電力、云南能源投資、西安投資集團(tuán)、安登齒科、昆山國(guó)投、悅達(dá)、金川、粵港水務(wù)等國(guó)企和行業(yè)先進(jìn)民企；外企如霍尼韋爾、輝瑞、法瑪西亞、奧的斯、南德集團(tuán)、采埃孚等；政府如杭州下城區(qū)等

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