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課程介紹

2018年是全球經濟發展、變革和調整的重要轉折點。動能趨緩、分化明顯、風險上升、規則調整等，均使2019年的經濟形式呈現不穩定態勢。而經濟局勢的變動，對于有跨境業務企業的匯率波動預判及內部管理、跨境資金集中管理、跨境融資等工作的難度會大大增加。

作為財務部門的負責人，在規避金融風險，外匯業務拓展等方面，您是否有以下困惑：

- 國內外局勢不明朗，2019年金融市場將如何變化？

- 匯率雙向波動常態下，企業如何制定外匯管理機制，避免匯率波動損失？

- 集團跨境資金分散、缺乏監管、隱患連連，如何進行集中化安全管理？

課程收益

√【最新政策解讀】把握最新國家外匯管理政策、法規

√【外匯風險應對策略】了解影響匯率變動的主要因素，人民幣匯率未來形勢分析，掌握判斷分析貨幣匯率趨勢走向的方法和技巧

√【統籌運作，保證需要】強化資金集中管理，提高資金集中度，加強對成員企業的資金監管，最大限度的保障資金安全。

√【金融衍生工具】靈活運用匯率風險管理工具，建立預警，外匯風險控制到最低限度

課程大綱

08:30 入場及簽到

09:00 課程開始，主持人致辭

模塊一、人民幣國際化進程回顧與金融市場展望

一、8.11與人民幣國家化回顧

1.“8.11匯改”與人民幣匯率市場化

2. 2016年發生的人民幣國際化三大突破性事件

3.人民幣與SDR，加入SDR的意義

4.人行國際支付系統上線的意義與作用，人民幣清算途徑

5.8.11匯改以來人民幣對美元變化

6.外匯儲備與外匯占款

7.人民幣匯率展望

8.人民幣匯率影響因素

9.我國不具備新型市場國家大幅貶值的基礎

10.美元指數和人民幣指數影響因素

11.CNY境內市場和CNH境外市場價格及央行中間價關系分析

10:30 茶歇

10:45 模塊二、外匯市場與宏觀經濟展望，外匯資金衍生產品應用當前形勢下，進出口企業結匯和購匯策略

1.近期外匯政策外匯儲備及市場走勢分細

2.恢復“外匯風險準備金”及“逆周期因子”的意義作用

3.中美貿易戰分析及對匯率的影響

4.我國2019年我國經濟工作，金融工作及外匯管理工作總基調

5.遠期結售匯

6.單一期權及組合期權應用

7.買入看漲期權及看跌期權--買入期權案例分析

8.零成本逆轉期權組合及應用--案例分析結匯和購回方向的零成本期權

9.人民幣外匯掉期

10.人民幣與外匯貨幣掉期CCS

11.貨幣互換與利率互換的應用

12.價差期權組合的差異與應用

13.遠期結匯/購匯嵌入賣出美元期權的案例應用

14.貨幣掉期業務

15.價差組合期權以及實際應用

16.重大利好——外匯衍生產品放寬什么差額結售匯新政？對企業財務管理的作用意義？

17.外匯衍生產品在市場雙向波動中的應用

— 案例分析1：某集團美元匯率避險產品方案討論

— 案例分析2：某企業海外并購存續期的外匯資金管理

12:00 午餐

13:15 課程開始

模塊三、跨國公司資金集中管理跨境雙向人民幣資金池+跨境人民幣/外幣集中收付

— 一帶一路戰略與人民幣國家化的漸進過程

— 我國跨境人民幣發展歷程

— 什么是跨境金融，傳統貿易金融與跨境金融

— 現金管理——我國商業銀行轉型的發力點，集團企業財務管理的利器

— 跨境產品系列的分類

— 新政解讀——人行324號文、279號文關于跨境雙向資金池資金集中收付，對企業的意義作用，有助于企業提升資金使用效率，節約財務成本，發揮總部資源聚合效應。如何利用兩種資源，兩個市場達到客戶境內外，本外幣離在岸的資源最優配置

— 關于跨國公司符合人行279和外匯局36號文規定的準入條件

— 就企業同時申請開辦跨境人民幣資金集中運營和外幣集中運營業務解讀

— 324號文與279號的政策變化

— 人行279號文與外管36號對比

— 海外資金管理平臺模式探討

— 海中心集中模式

— 全球資金集中模式

— 海外區域集中+小幣種調劑中心模式

— 案例——跨境人民幣境外放款

— 案例分析——跨國集團雙向資金池

— 案例分析——經驗借鑒資與思考——全球子金集中管理框架體系搭建與全球司庫現金管理系統的含義

15:00 茶歇

15:15 模塊四、全口徑跨境融資政策解讀

一、境內企業境外融資的發展歷程

— 人行16號文、168號文、9號文、108號文對企業境外融資的政策演進與意義，全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策解讀

— 跨境融資對企業的意義作用

— 全口徑跨境融資額度計算口徑

二、離岸業務和非居民賬戶（NRA）業務，NRA創新業務在我國商業的創新與發展

— 什么是風險參與？風險參與模式在一帶一路走出去企業的實踐

— 風險參與V.S全口徑跨境融資結合的三種融資模式分析

— 跨境人民幣貸款的三種途徑分析

— NRA+離岸工程

— 風險參與V.S全口徑跨境融資結合的三種融資模式分析

— 境外窗口企業應用人民幣NRA福費廷業務案例

模塊五、跨境擔保內保外貸與內保外債

— 內保外貸與內保外債—--海外并購、海外退市過橋貸款

— 內保外貸下的幣資金回流模式分析

— 內保外債——國家支持企業境外并購，股權投資的利器。

— 企業境外發債的意義與好處？

— 境外發債的幾種模式

— 發債資金的回流境內

— 發債前中后的債務管理,如何防止市場風險？

— 整體解讀發改委2044號文及11號文。外匯局3號文、16號文對境外發債的意義

— 人行168號文、9號文、108號文對企業境外融資的意義，全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策解讀

— 境外直接投資穿透式管理

— 風險參與在一帶一路走出去企業的實踐

— 風險參與V.S全口徑跨境融資結合的三種融資模式分析

— 跨境人民幣貸款的三種途徑分析

17:00 課程結束

邵老師

邵傳華老師是中國改革開放后最早一批從事外匯業務骨干之一，中信銀行國際業務創始人之一。2016前先后任中信銀行國際業務部副總經理、總行國際運營中心籌備負責人，總行國際部總經理級專員。他具有豐富的國際結算和貿易融資理論和實踐經驗，在貿易金融領域，具有較寬的國際視野，對國際業務未來發展趨勢、現行的國際業務操作流程及國際慣例有著較好的理解和把握。對于跨境金融的發展、人民幣國際化以及中國自貿區建設等金融創新領域有較深的理論研究。對中國經濟宏觀形勢、金融政策以及資金市場的匯率利率的風險管理有著專業的研究。邵老師2011年始被中信銀行總行授予總行級培訓師資格，高級經濟師、清華大學EMA。

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