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課程背景

不做旁觀者，將資本基因刻進(jìn)血液，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的形成和我國(guó)“一帶一路”倡議的提出，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化重新定義著企業(yè)新型業(yè)務(wù)的能力。我國(guó)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐，大步邁向全球價(jià)值鏈高端環(huán)節(jié)，在此過(guò)程中必然需要資本的支持。而與此同時(shí)，百年大變局下世界進(jìn)入動(dòng)蕩變革期，企業(yè)比任何時(shí)候都需要做好資本的管理。作為企業(yè)最高決策層中的財(cái)會(huì)專(zhuān)家，財(cái)務(wù)總監(jiān)是聯(lián)系企業(yè)與資本市場(chǎng)、資金市場(chǎng)，管理企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)與價(jià)值體現(xiàn)的重要角色。從量化價(jià)值的角度來(lái)看，基于本身已有的優(yōu)勢(shì)以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)素養(yǎng)，在目前復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，財(cái)務(wù)總監(jiān)有著對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的了解、掌握著更多的量化支撐信息、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷也更加相對(duì)準(zhǔn)確與科學(xué)，這些都決定了財(cái)務(wù)總監(jiān)比企業(yè)的其他高管更具備資本管理得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

培訓(xùn)對(duì)象

CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)、企業(yè)資本運(yùn)作項(xiàng)目負(fù)責(zé)人

有意愿提升資本能力的企業(yè)財(cái)務(wù)決策和管理者

課程收益

實(shí)戰(zhàn)突破： 聚焦企業(yè)投融資、上市籌劃、財(cái)務(wù)合規(guī)等實(shí)操技巧，提升消化并解決難題能力。

深度培養(yǎng) ：精準(zhǔn)、深入地理解企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，用全面發(fā)展戰(zhàn)略的眼光做好資本籌劃。

風(fēng)險(xiǎn)把控 t：從企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的角度，綜合全面的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì), 幫助企業(yè)做到風(fēng)險(xiǎn)可控。

課程大綱

模塊一資本戰(zhàn)略(3天)

第1天：《企業(yè)投資布局與財(cái)務(wù)規(guī)劃》

【開(kāi)班典禮】

一、價(jià)值創(chuàng)造引領(lǐng)資本運(yùn)作戰(zhàn)略

企業(yè)金融的基石：衡量?jī)r(jià)值

-從“企業(yè)價(jià)值”到“股權(quán)價(jià)值”

-股權(quán)價(jià)值的決定因素

-股東價(jià)值的三個(gè)核心元素

投資并購(gòu)促進(jìn)股東價(jià)值提升

二、資本運(yùn)作的內(nèi)伸-經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

業(yè)績(jī)提升的鐵律收入先于成本

-價(jià)值與價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素

-價(jià)值創(chuàng)造動(dòng)因分析

股東價(jià)值提升的關(guān)鍵舉措

三、資本運(yùn)作的外延一企業(yè)故事與資本結(jié)構(gòu)

講好“新業(yè)務(wù)”的故事

-新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略制定“五步法”

并購(gòu)與項(xiàng)目投資在資本運(yùn)作中的運(yùn)用

價(jià)值創(chuàng)造的長(zhǎng)期規(guī)劃一優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

四、課程總結(jié)

第2天：《企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資工具選擇》

一、資本結(jié)構(gòu)與資金缺口預(yù)測(cè)

·施工類(lèi)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資工具

承兌匯票的應(yīng)付與應(yīng)收的賬期管理

測(cè)算及改善現(xiàn)金流的方法

二、如何管控流動(dòng)比率速動(dòng)比率下的資金風(fēng)險(xiǎn)

·背靠背模式與貿(mào)易服務(wù)商融資

應(yīng)收賬款融資

·存貨融資：貿(mào)易型企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與融資工具、利息差創(chuàng)造利潤(rùn)

·客戶(hù)0首付的設(shè)備銷(xiāo)售的應(yīng)收款融資租賃

·為客戶(hù)擔(dān)保的融資，解決應(yīng)收賬款

三、股權(quán)融資的準(zhǔn)備：規(guī)范資產(chǎn)的收益計(jì)劃與上市計(jì)劃

·基于市場(chǎng)與未來(lái)收入預(yù)測(cè)的競(jìng)爭(zhēng)力商業(yè)計(jì)劃：持續(xù)虧損企業(yè)的盡調(diào)與投資可行性

·對(duì)賭上市日期的融資：北交所、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、主板上市的條件

關(guān)于引入產(chǎn)業(yè)資本平臺(tái)的協(xié)議要點(diǎn)

·關(guān)于引入私募基金的財(cái)務(wù)投資人的協(xié)議要點(diǎn)

四、股權(quán)融資的盡職調(diào)查與核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)重整

融資前剝離未分配利潤(rùn)及其他資產(chǎn)

歷史交易賬實(shí)不符的處理

·商業(yè)對(duì)標(biāo)與重定義：公開(kāi)合規(guī)的交易方式

五、夾層融資工具的運(yùn)用

債轉(zhuǎn)股與帶退股條款的股權(quán)

EPC+F的融資

并購(gòu)預(yù)付款的融資

第3天：《IPO的戰(zhàn)略選擇與審核要點(diǎn)》

一、企業(yè)IPO戰(zhàn)略選擇

·戰(zhàn)略缺失的IPO——上市失敗的先烈們留給我們的啟示

·戰(zhàn)略認(rèn)知：從賺錢(qián)到值錢(qián)的IPO戰(zhàn)略選擇

·市場(chǎng)認(rèn)知：提升財(cái)務(wù)管理者對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)知，實(shí)現(xiàn)“資本與財(cái)務(wù)融合

二、IPO戰(zhàn)略在資本戰(zhàn)略中的提煉

我們想拿什么業(yè)務(wù)去上市——現(xiàn)狀梳理

·投資者視角：需要什么業(yè)務(wù)模型去上市——目標(biāo)界定

支撐IPO的商業(yè)模式打造

三、IPO戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)路徑規(guī)劃

證券交易所的選擇

上市板塊選擇

支撐IPO的企業(yè)頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)

·如何在戰(zhàn)略上應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的“變”與“不變”

·案例及演練——境內(nèi)外IPO審核邏輯對(duì)戰(zhàn)略制定、修正及完善

四、企業(yè)IPO上市戰(zhàn)略與上市后資本運(yùn)作銜接

五、沙盤(pán)演練：如何構(gòu)建企業(yè)IPO戰(zhàn)略模型

模塊二、投資并購(gòu)(2天)

第4天：《企業(yè)投資項(xiàng)目決策與可行性分析》

一、戰(zhàn)略“緊箍咒”：何處尋利？

投資可行性分析三部曲：戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)與架構(gòu)

投資項(xiàng)目與企業(yè)戰(zhàn)略的關(guān)系是什么？并購(gòu)是戰(zhàn)略？

企業(yè)通過(guò)“并購(gòu)?fù)顿Y”/“拆分出售”可以實(shí)現(xiàn)哪些具體的戰(zhàn)略目標(biāo)？

在企業(yè)內(nèi)部，完成一個(gè)并購(gòu)?fù)顿Y項(xiàng)目所需的核心技能與能力有哪些？

·業(yè)務(wù)組合發(fā)展矩陣：資本謀略與實(shí)戰(zhàn)

案例：尋找“利潤(rùn)池”一CEO的終極使命

二、價(jià)值的答案：捕獲“回報(bào)”

開(kāi)啟新光圈：“協(xié)同效應(yīng)”的精細(xì)化管理

決定投資回報(bào)率的關(guān)鍵因素

“協(xié)同效應(yīng)”對(duì)戰(zhàn)略投資人的重要意義

“協(xié)同效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)的“新思維”

·投資那些事：價(jià)值、融資與倍數(shù)，孰輕孰重？

項(xiàng)目測(cè)評(píng)中使用的IRR與NPV

■融資方式與價(jià)值創(chuàng)造

交易倍數(shù)與價(jià)值創(chuàng)造

延伸：防止價(jià)值遺漏-誰(shuí)說(shuō)鬼谷（硅谷）無(wú)對(duì)賭

三、新組織的決策：讓“協(xié)同”落地

借力新組織兌現(xiàn)價(jià)值：管控模式與組織架構(gòu)

組織發(fā)展與設(shè)計(jì)：如何在并購(gòu)全周期中創(chuàng)造價(jià)值

購(gòu)后公司的管控模式設(shè)計(jì)

小組模擬：美國(guó)泰坦收購(gòu)德國(guó)司顧勒

第5天：《投資估值定價(jià)與談判》

一、企業(yè)IPO戰(zhàn)略選擇

判斷宏觀環(huán)境走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)

投資法律法規(guī)是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的保證

一投資涉及到的法律法規(guī)

-針對(duì)具體資產(chǎn)應(yīng)關(guān)注的法律法規(guī)（以權(quán)益資產(chǎn)投資為例）

結(jié)合企業(yè)實(shí)際規(guī)劃戰(zhàn)略定位

-不同項(xiàng)目類(lèi)型在企業(yè)投資的戰(zhàn)略定位

一討論：硬科技企業(yè)權(quán)益資產(chǎn)投資屬于哪類(lèi)？產(chǎn)業(yè)資本投資屬于哪類(lèi)？

-案例：市場(chǎng)主流的知名科技企業(yè)權(quán)益投資公司及風(fēng)格打法

不同類(lèi)型項(xiàng)目估值定價(jià)中涉及的問(wèn)題具體分析

一科技項(xiàng)目公司估值定價(jià)問(wèn)題分析

-高現(xiàn)金流項(xiàng)目公司估值定價(jià)問(wèn)題分析

二、可行性研究-做好項(xiàng)目估值定價(jià)的堅(jiān)實(shí)基石

·項(xiàng)目投資需要“戰(zhàn)略技術(shù)”，單憑喜好行不通

估值定價(jià)做到知己知彼的關(guān)鍵一盡職調(diào)查

盡職調(diào)查關(guān)鍵點(diǎn)及技巧措施

一權(quán)益投資盡職調(diào)查注意事項(xiàng)

一案例：硬科技股權(quán)投資盡職調(diào)查

一討論：盡職調(diào)查如何才能保障權(quán)益項(xiàng)目投資的有效性和高效性？

科學(xué)有效的項(xiàng)目投資估值定價(jià)模型

一考慮/不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的投資估值定價(jià)模型

一不同項(xiàng)目估值定價(jià)模型案例分享

當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)估值定價(jià)的發(fā)展趨勢(shì)

三、用數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)—一項(xiàng)目估值定價(jià)時(shí)需考慮財(cái)務(wù)效益

如何選擇合適的估值定價(jià)評(píng)估方法

一股權(quán)投資當(dāng)前的主流評(píng)估價(jià)值

科技公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流分析

一科技公司資產(chǎn)現(xiàn)金流與購(gòu)買(mǎi)值之間的關(guān)系

看懂項(xiàng)目的賺錢(qián)能力

-傳統(tǒng)的分析指標(biāo)：IRR與NPV

善用靜態(tài)指標(biāo)分析方法

一估值、減值對(duì)不良債權(quán)資產(chǎn)的影響分析

估值項(xiàng)目投資的信債能力分析

-如何準(zhǔn)確估算項(xiàng)目借款的信還能力

一評(píng)估權(quán)益資產(chǎn)信債能力的其他指標(biāo)

不同投資項(xiàng)目需匹配不同的指標(biāo)分析

四、三思而后行—一項(xiàng)目估值定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對(duì)

投資項(xiàng)目估值定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于項(xiàng)目的不確定性

一投資項(xiàng)目估值的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源（假設(shè)性條件）

一投資項(xiàng)目估值的風(fēng)險(xiǎn)不確定性帶來(lái)的影響

評(píng)估您的投資項(xiàng)目經(jīng)得起風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)嗎

-如何識(shí)別您的投資項(xiàng)目估值定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

一項(xiàng)目估值定價(jià)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

經(jīng)典的不確定性分析方法：盈虧平衡分析VS敏感性分析

一盈虧平衡分析法在權(quán)益資產(chǎn)的應(yīng)用案例

一敏感性分析法在權(quán)益資產(chǎn)的應(yīng)用案例

五、項(xiàng)目估值定價(jià)談判一如何實(shí)現(xiàn)共贏

估值定價(jià)談判之前的準(zhǔn)備工作

一投資估值定價(jià)談判的基本原則

雙方的“博弈”地位評(píng)估

估值定價(jià)談判策略和技巧

-談判準(zhǔn)備：目標(biāo)設(shè)定、信息收集等

-談判策略：合作性談判、競(jìng)爭(zhēng)性談判等

一談判技巧：主動(dòng)傾聽(tīng)、提問(wèn)技巧等

一解決分歧和折衷方案

估值定價(jià)溝通和協(xié)商技巧

-有效溝通技巧：表達(dá)清晰、傾聽(tīng)理解等

一協(xié)商技巧：尋找共同利益、妥協(xié)等

處理沖突和困難情況

實(shí)踐案例分析和角色扮演

一分析真實(shí)案例，探討投資估值談判中的挑戰(zhàn)和解決方案

-進(jìn)行角色扮演，模擬投資估值談判過(guò)程

六、課程總結(jié)

專(zhuān)家老師

由知名專(zhuān)家老師授課，欲了解老師詳情，敬請(qǐng)致電咨詢(xún)。

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