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咨詢電話：027-5111 9925 , 027-5111 9926手機：18971071887郵箱：Service@mingketang.com

課程背景：

隨著企業(yè)IPO上市的常態(tài)化，越來越多的優(yōu)秀企業(yè)選擇登陸資本市場、開展資本運作，企業(yè)上市成功后其股票流動性及價值將得到顯著提升，并且能夠獲得了優(yōu)于同行的融資能力和品牌效應(yīng)，并可運用并購重組、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票質(zhì)押融資等更為高級的資本運作工具。然而，IPO上市操作難度較大，我國上市公司比例不到萬分之三，證監(jiān)會的審核也有著嚴格、口徑多變等特點，如何把控IPO上市新政策，了解審核要點，掌握上市操作實務(wù)，讓企業(yè)能夠以最低成本、最少時間完成IPO上市，是本次課程需要重點解決的問題。

課程收益：

● 了解目前資本市場狀態(tài)、企業(yè)上市面臨的機會和挑戰(zhàn)

● 了解IPO上市全套重要規(guī)則，為上市積累知識儲備

● 了解IPO上市審核過程中證監(jiān)會關(guān)注重點及核心審核點

● 掌握IPO上市前整改、規(guī)范經(jīng)營、財稅籌劃等要點

● 掌握IPO上市前合并報表體系搭建、募集資金方案設(shè)計

● 掌握IPO上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計要點

課程對象：

董事長、總裁、董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)

課程風格：

源于實戰(zhàn)：課程內(nèi)容主要來自老師的實操經(jīng)驗，課程注重實戰(zhàn)、實用、實效

幽默風趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動、知名案例點燃培訓(xùn)現(xiàn)場

邏輯性強：課程體系性強，授課邏輯性能夠抓住每個聽眾的思維

價值度高：課程內(nèi)容經(jīng)市場實戰(zhàn)打磨，講授的資本運作工具能夠有效運用

課程大綱

第一講：IPO上市決策與路徑選擇

一、IPO上市歷史與現(xiàn)狀分析

1. IPO上市概念、歷史與中國資本市場概況

2. IPO上市、資本運作與產(chǎn)融結(jié)合

3. IPO上市難點、過會成功率與發(fā)行審核委員會

4. IPO注冊制改革方向

二、IPO上市路徑選擇

1. 境內(nèi)A股上市、香港上市與境外上市路徑選擇

2. 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板上市條件差異與路徑選擇

3. 科創(chuàng)板差異化定位、主要上市條件

4. IPO上市凈利潤門檻及非經(jīng)常性損益辨析

5. IPO上市團隊組成、前期準備與申報周期

第二講：IPO上市流程與關(guān)鍵審核點

一、 IPO上市申請關(guān)鍵審核點

1. 持續(xù)經(jīng)營能力審核要點：行業(yè)類型、收入利潤變動趨勢、毛利率與現(xiàn)金流量等

2. 業(yè)務(wù)模式審核要點：所處行業(yè)及上下游議價能力、核心競爭力與商業(yè)模式等

3. 主體適合審核要點：成立時間、歷史沿革、董監(jiān)高與實際控制人等

4. 規(guī)范運行審核要點：重大違法違規(guī)、依法納稅與資質(zhì)核查

5. 關(guān)聯(lián)交易審核要點：關(guān)聯(lián)方定義、關(guān)聯(lián)交易占比公允性、獨立性等

6. 同業(yè)競爭審核要點：同業(yè)與競爭定義，關(guān)停并轉(zhuǎn)四類解決方案

7. 獨立性審核要點：五獨立性核查與整改要點

8. 稅收合法合規(guī)性審核要點：依法納稅與稅收籌劃風險點辨析

9. 財務(wù)真實性審核要點：核查審計程序與現(xiàn)場走訪

10. 資產(chǎn)負債表審核要點：資產(chǎn)真實完整性、結(jié)構(gòu)合理性等

11. 利潤表審核要點：收入確認政策、收入成本配比、費用業(yè)務(wù)配比等

12. 現(xiàn)金流量表審核要點：直接法與間接法

13. 證監(jiān)會50條審核要點、操作實務(wù)

涉及案例：利泰制藥、龍旗科技、華致酒行、國策環(huán)保、潤瑪股份、金槍新材、品恩科技、普元信息、常州恐龍園、晶豐明源、萬福生科、欣泰電氣、筑博設(shè)計、佳力科技、新水源景、京博農(nóng)化等

二、募集資金投資方案設(shè)計

1. 募集資金投資項目融資額測算

2. 募集資金投資項目方案設(shè)計：擴產(chǎn)與新產(chǎn)品、補流還貸、研發(fā)費用與廣告營銷等

3. 募集資金投資項目審核要點：募投測算與財務(wù)數(shù)據(jù)勾稽

三、IPO上市審核流程

1. 中國證監(jiān)會職能部門介紹、IPO上市審核流程詳解

2. IPO上市審核資料、審核信息檢索

3. IPO上市最新審核動態(tài)

四、股改與股權(quán)結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計

1. IPO上市前股改操作詳解

2. IPO上市可能遇到的股權(quán)問題（200人、三類股東、未實行完畢股權(quán)激勵、股份支付等）

3. IPO上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計

4. 首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（50條）中關(guān)于股權(quán)的規(guī)定

第三講：科創(chuàng)板IPO與新三板掛牌

一、科創(chuàng)板IPO條件與現(xiàn)狀分析

1. 科創(chuàng)板介紹與現(xiàn)有板塊對比

2. 科創(chuàng)板審核與注冊程序

3. 科創(chuàng)板創(chuàng)新性標準與財務(wù)指標要求

4. 科創(chuàng)板法規(guī)體系與審核資料檢索

二、新三板掛牌與轉(zhuǎn)板上市

1. 新三板與區(qū)域性股權(quán)交易市場介紹

2. 新三板與IPO上市銜接，轉(zhuǎn)板要點解析、新三板改革方向介紹

章老師

企業(yè)IPO上市/資本運作專家

保薦代表人資格、律師資格

中歐國際工商學院金融MBA

中國注冊會計師（CPA）協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員

特許金融分析師協(xié)會（CFA）持證人

曾任：東興證券股份有限公司 | 投資銀行部副總裁

曾任：虹橋正瀚律師事務(wù)所（頂尖商事訴訟事務(wù)所） |資深律師

擅長領(lǐng)域：IPO上市、股權(quán)設(shè)計、并購重組、財務(wù)報表分析......

→交通大學/上海財經(jīng)大學/浙江財經(jīng)大學等特聘講師

→助力建科機械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市

→累計授課高達1000場次，輔導(dǎo)培訓(xùn)70,000人次，滿意度達98%

→曾為工商銀行、江銅集團、華寶信托、龍之夢地產(chǎn)等34家企業(yè)代理私募股權(quán)投資、金融衍生品、銀行、稅務(wù)共計187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經(jīng)濟、財稅實戰(zhàn)案例。

實戰(zhàn)經(jīng)驗：

章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運作上有著深刻理解以及豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，具有金融、財務(wù)、法律及稅務(wù)等背景，是中國資本市場罕見的復(fù)合型人才，通過財務(wù)報表分析識別出大量財務(wù)舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。

五年資本運作、財務(wù)報表分析經(jīng)驗，任東興證券（大型國有券商）投資銀行部副總裁，并擔任內(nèi)核委員會財務(wù)專家委員、內(nèi)核委員會法律專家委員。

◆上市：主導(dǎo)參與建科機械創(chuàng)業(yè)板上市、華夏航空（股票代碼：002928）中小板上市

◆投資：參與巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558）戰(zhàn)略投資假面信息

◆私募：主導(dǎo)源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權(quán)融資

◆并購：主導(dǎo)賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技

......

部分資本運作案例：

?建科機械（股票代碼：創(chuàng)業(yè)板代碼，融資：完成3.3億元創(chuàng)業(yè)板股票融資）

2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術(shù)收購。2017年，作為輔導(dǎo)機構(gòu)及保薦機構(gòu)開展上市輔導(dǎo)工作，2019年11月15日通過證監(jiān)會審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，完成3.3.億元首次公開發(fā)行股票融資。

?巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰(zhàn)略投資）

2018年，作為假面信息聘請的財務(wù)顧問，設(shè)計融資方案、交易架構(gòu)，協(xié)助完成巨人網(wǎng)絡(luò)對假面信息2億元戰(zhàn)略投資。促成假面信息與巨人網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略協(xié)同，幫助假面信息產(chǎn)品線從社交應(yīng)用產(chǎn)品，拓展至移動端游戲產(chǎn)品。

?賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）

2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機構(gòu)，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對浩方科技的收購。

?喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）

2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰(zhàn)略投資人與財務(wù)投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)月子會所拓展至互聯(lián)網(wǎng)大健康領(lǐng)域。

主講課程：

《公司估值理論與實務(wù)》

《并購重組與產(chǎn)業(yè)整合》

《企業(yè)股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計》

《多層次資本市場與企業(yè)融資》

《企業(yè)IPO上市全流程解析》

《企業(yè)IPO上市新政策與操作實務(wù)》

《財務(wù)報表分析與財務(wù)舞弊識別》

部分服務(wù)客戶：

大型企業(yè)：阿里巴巴、上汽集團、江銅集團、復(fù)星集團、豫園股份......

金融行業(yè)：工商銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行、華寶信托、東方匯富基金、成也保理......

教育行業(yè)：上海交通大學、上海財經(jīng)大學、浙江財經(jīng)大學、中國企業(yè)財務(wù)管理協(xié)會、上海金程國際金融專修學院......

中小企業(yè)：建科機械、假面信息、賽特斯信息、喜喜母嬰、源悅汽車、山嶼海、杜瑪科技、超彩環(huán)保、誠銘健康、華信商貿(mào)、星豫資本、廣西軒媽、鐵流股份、星河物業(yè)、泰德汽車、唐澤交通、宇度醫(yī)學、馳美電機、班科變頻、金潤和、澤潤生物、匯頂科技、九江安檢、廣西歐文、光環(huán)傳媒、漁美康、日風電器、信義擔保、小白兔口腔、湖北綠城、遠易環(huán)保、保盒科技、杜科泵業(yè)、華訊方舟......

部分客戶評價：

章嘉藝老師券商投資銀行背景，又有金融、財務(wù)、法律的復(fù)合背景，使得他的課程實戰(zhàn)性很強、看問題也很全面，2017年為我們豫園集團培訓(xùn)時就提到了樂視網(wǎng)有財務(wù)暴雷的風險，2018年得到了印證，這點就能看出他的財務(wù)功力。

——豫園股份原財務(wù)總監(jiān) 謝學明

在IPO上市培訓(xùn)領(lǐng)域，章嘉藝老師是少見的實操經(jīng)驗豐富又善于表達的老師，授課效果很好，我們一般五天的系列課程總是把章老師排在第一天，從這個培訓(xùn)項目2016年開始時我們就和章老師合作，至今已合作超過20次，我們的合作非常愉快。

——中國企業(yè)財務(wù)管理協(xié)會項目負責人 劉瑞萍

章嘉藝老師在課堂上講授了他大量的資本運作實戰(zhàn)經(jīng)歷，引人入勝，授課風格充滿激情，課中課后還會花時間給學員們答疑，有效解決學員們在IPO上市及資本運作中遇到的實際問題，他是一個十分敬業(yè)的老師，授課得到了學員們的一致好評。

——上海財經(jīng)大學董秘班負責人 徐衛(wèi)東

章嘉藝老師為我公司兼并收購、私募股權(quán)融資、資本運作提供了專業(yè)的財務(wù)、法律顧問服務(wù)，在服務(wù)過程中我感受到了他的專業(yè)水平和敬業(yè)，最終幫助我司完成了一系列投融資及資本運作項目。

——上海假面信息科技有限公司董事長 徐偉凡

章嘉藝老師是名副其實的學霸，曾經(jīng)在我們這里講授中國注冊會計師（CPA）稅法和經(jīng)濟法課程、全球特許金融分析師（CFA）課程，他授課充滿激情、風趣幽默、備課認真，擅長把復(fù)雜問題講明白，我推薦他的課程。

——金程國際金融專修學院董事長 湯震宇

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