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課程背景

股權融資通俗地說，就是拿出企業的部分股份，以一定價格出售給投資人，獲得融資資金，出資方成為企業的新股東。

股權融資大致有以下四個優點：

首先、股權融資可以幫助企業實現跨越式發展，模式清晰方向正確的企業，可以通過富余的資金和優厚的資源，快速領先對手，占領行業制高點。

其次，股權融資成功的企業，代表資本市場對企業商業模式的認可，對企業發展方向的認可，對企業未來的良好預期，對企業提高行業知名度和吸引人才有積極作用。

第三，股權融資成功的企業，有實力的風險投資機構，不僅僅可以投入充裕的資金，更重要是會帶來豐富的資源，比如：客戶資源、政府資源、人脈人才資源等等，涵蓋企業發展每個重要階段的所需資源。

第四，股權融資可以幫助企業提升公司管理體制優化治理結構，由個人決策轉變成群體決策，降低企業的決策風險。

但是，想成功股權融資，并非一件易事。需要“引路人”，詳細介紹股權融資中方方面面的重要事項，為企業成功獲得股權融資保駕護航。

課程收益

● 掌握企業股權架構的頂層設計方案，能夠為自己企業未來發展做好股權規劃；

● 知己知彼，厘清自身企業戰略，熟悉股權投資機構選擇評估13個維度；

● 掌握商業計劃書的撰寫7個原則，能夠高質量撰寫自己企業的融資商業計劃書；

● 熟悉股權融資5大流程，高效配合投資機構做好盡職調查，提升融資成功率；

● 掌握企業估值2個方法和商務談判要點，合理平衡股權稀釋和自身股權比例；

● 知曉如何在投后如何維護股東關系，充分利用股東資源進一步做好企業。

課程對象

擬創業者、企業創始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董事會秘書、公司高級管理人員等

課程方式

課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：股權融資筑基篇

一、融資的基本認知

1. 兩種常見的融資方式：債務融資與股權融資

2. 股權融資資金來源需與資方訴求匹配

3. 股權融資比例要與公司發展周期相匹配

4. 股權融資方式要與公司商業模式相匹配

二、股權的頂層設計

股權的重要性：疊加“權”與“錢”的雙重訴求

1. 有限合伙公司的6個重要持股比例

2. 非公眾股份公司的4個重要持股比例

3. 國內上市公眾公司10個重要持股比例

三、常見的股權結構比例優劣分析及問題隱患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2+3”控股形式

3. “1=2+3”持股形式

第二講：股權融資認知篇

一、創業公司的股權設計

1. 創業公司股權設計的基本原則：控股權穩定

2. 創業公司股權分配原則

分配原則一：分階段的分配給未來預留空間

分配原則二：稀釋股權不影響控制權

3. 分股不分權的七種方法：

1）通過公司章程把握企業控制權

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）通過金字塔形多層級控制鏈控股公司

4）表決權差異安排實現少數股權控制公司

5）與其他核心股東簽署一致行動協議

6）行使委托投票權掌握控股權

7）科學設計發行優先股

二、投資經理選擇企業的評估

1. 評估創始人素質（4個維度）

2. 評估創業項目（4個維度）

3. 評估創始團隊（4個維度）

4. 綜合維度評估創業公司質地

三、企業自身的戰略定位

6.1企業發展戰略的重要性

6.2新公司如何制定自身戰略

6.3設計企業戰略需要考量的元素

6.4創業公司的三大戰略

第三講：股權融資準備篇

一、認識商業計劃書

1. 商業計劃書的重要性一：自我評估與自我審視的工具

2. 商業計劃書的重要性二：融資機構的敲門磚

3. 商業計劃書的重要性三：貫穿企業全生命周期

二、商業計劃書的撰寫原則

原則一：按照七大板塊規劃內容

原則二：換位思考，突出投資人關注的重點內容

原則三：有針對性的介紹公司基本情況

原則四：展現優勢切忌不可自吹自擂，要多用客觀數據自證

原則五：排版形式要簡潔統一，邏輯條理清晰，不必過度追求華麗

案例：違背撰寫原則的商業計劃書示范

三、商業計劃書7大章節的撰寫

1. 投資亮點：項目摘要概覽

2. 公司團隊：履歷成功經驗

3. 項目定位：我要賺什么錢

4. 市場分析：市場空間多大

5. 商業計劃：如何達到目標

6. 財務計劃：需要花多少錢

7. 資本退出：資方終極訴求

案例：優秀商業計劃書展示

第四講：股權融資流程篇

一、企業股權融資的啟動準備

準備一：按照標準準備好商業計劃書

案例：某龍頭公司商業計劃書示例

準備二：熟悉投前、投中、投后的融資流程

準備三：掌握融資過程中八條需要堅守的原則

準備四：在商業模式經過階段性驗證時啟動融資

1）不適時機：自身資金鏈斷裂，期盼投資機構雪中送炭

準備五：簽約至少兩家靠譜的財務顧問（FA）機構

小工具：準備工作中容易忽視的細節

二、三個要點讓投資人路演更有效

要點一：大面撒網定點跟進投資人

要點二：提前熟悉路演環境

案例：喬布斯的路演準備

要點三：投資人關注問題的問答練習

案例：一個成功的路演應該是怎樣的

三、企業融資估值的衡量標準

1. 標準一：創業公司融資估值要適合公司發展階段

2. 標準二：企業家應該客觀合理面對自己公司估值

案例：因不愿降低估值錯失融資機會而創業失敗

3. 投資機構評估融資企業估值的2個方法：

方法一：相對估值法

方法二：資金收益預期法

——企業估值要做好資金需求與股權稀釋的取舍

第五講：股權融資實施篇

一、融資簽約前——配合投資機構盡職調查

1. 投資機構盡調的目的：識別企業經營風險

2. 投資機構盡調的關注要點：

1）業務層面

2）法律層面

3）財務層面

3. 在配合盡調過程中企業方的3點注意事項：

1）按照盡調清單提供資料時要盡量做到全面、詳實、充分

2）在接受投資機構會談訪談時要盡量做到客觀、不夸大

3）在補充提供盡調材料時要盡量做到內容表述前后一致

二、融資簽約中——談判與簽約

1. 談判的核心：權利與義務的博弈

2. 談判的內容：八大核心問題

3. 談判的注意事項：靈活但不失底線

4. 簽署投資意向書（TS）的要點：投資的關鍵要素要具體體現

5. 簽署股權投資協議的要點：談判達成的共識要與投資協議條款一致

三、融資簽約后——打款與投后

1. 打款前注意：提前熟悉對方流程時長

2. 打款后注意：及時辦理工商登記變更

3. 投后充分尊重小股東權益，在投資圈中獲得良好口碑

課程總結：啟動下一路融資的準備——一直在路上

來老師

資本運營實戰專家

吉林大學管理學碩士

深圳證券交易所董事會秘書資格

深圳市企業戰略并購促進會理事

——2大證券交易所獨立董事任職資格——

深圳證券交易所獨立董事任職資格

上海證券交易所科創板獨立董事任職資格

——4個金融細分行業從業資格——

人社部碳交易員|證券從業資格|期貨從業資格|基金從業資格

現任：深圳前海瑞萊基金管理公司|投資總監、基金經理

曾任：安信證券|投資銀行部VP（副總裁）

曾任：安信證券吉林分公司|營業部總經理、金牌培訓師

擅長領域：IPO上市、并購重組、投融資、股權激勵、股權設計、私募股權基金、宏觀經濟分析等領域

★ 主導資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》——從上市公司控股權收購，到成功并購重組退出的資本運營閉環。

★ 30+家上市公司資本運營顧問：鴻博股份、亞鉀國際、赫美集團、天下秀、海創藥業等，其中鴻博股份2年估值提高5倍、海創藥業上市后估值提升3倍。

★ 15億規?；鸸芾碡撠熑耍?家所投企業實現IPO上市、2家所投企業估值增長超5倍。投資覆蓋高端制造、創新生物醫藥、創新消費服務、新能源等國家大力發展領域。

實戰經驗：

01-在資本運營全流程閉環【實控權收購→法人治理→并購重組→資本退出】中，具有資本全局觀，成功打造資本市場明星案例《慧球科技重組天下秀》

【實施上市公司舉牌收購】制定操作方案，并通過二級市場舉牌方式，成為上市公司慧球科技(600556.SH)大股東，以極小代價完成上市公司收購。

【獲得上市公司控制權】指導上市公司合理利用公司法及監管規則，維護股東權益、完善公司法人治理結構，通過召集股東大會成功改組董事會、監事會，獲得上市公司實際控制權。

【開展企業并購重組】主導盡職調查并談判各類資產，最終成功以吸收合并方式重組全球互

聯網營銷獨角獸企業--天下秀數字科技(集團)股份有限公司。

【實現市值提升投資退出】兩年內公司市值最高提升八倍，完成投資退出和資本運營閉環。

02-在資本運營【投資銀行-股權投資-私募基金-產業基金】中全業務覆蓋，實戰成果顯著

投行業務經驗豐富：參與過長白山等IPO上市項目、吉林森工重大資產重組項目、主導過巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）等新三板掛牌項目，并成功為企業完成員工激勵計劃和定向增發投資引入。

投資領域成績顯著：為被投企業對接融資機構、引進高級管理人員完善核心團隊、量身定制股權激勵計劃、給企業估值提升和IPO上市賦能。其中聯贏激光（688518.SH）、杰普特（688025.SH）、海創藥業（688302.SH）、精致達等4家所投企業實現IPO上市；北京昊唐科技（寵物家）、賽維森醫療科技2家所投企業估值增長超5倍，成為熱門獨角獸。

私募基金運營獨到：與上市公司金風科技、福田引導基金共同發起設立新能源產業投資基金，總規模10億元。參與新能源行業光伏、儲能、氫能、碳交易等領域投資。評估項目可行性，測算項目收益率及償債能力，開發項目實施方案，完成項目資產變現交易。新能源領域總投資規模超6億元人民幣。

03-作為培訓講師，賦能100+家企業提高資本運營水平

◆ 累計為100+家企業：賽維森、牙邦科技、寵物家、眾壹新能源等，開展《企業上市IPO》《股權激勵》《股權融資》等課程。

◆ 累計為30+家上市公司：鴻博股份、亞鉀國際、天下秀、赫美集團等，開展《股權設計：公司股權設計與資本運營》《股權投資》等課程。

◆ 累計為20+家私募股權基金公司：上海豐煜投資管理、深圳中科融信投資管理、深圳市鑫運通創業投資、深圳市柏納股權投資基金管理等，開展《私募基金運營管理》課程。

主講課程：

《全面注冊制與企業IPO上市》

《私募股權投資基金的運營與管理》

《股權激勵與企業估值提升》

《企業成功股權融資操作實務》

《公司股權設計與資本運營》

《2023年宏觀經濟與熱門行業投資機會》

授課風格：

實戰性強：理論實際相結合，以最新監管要求和市場案例為支撐點，針對企業需求和目標定制培訓內容。

案例新穎：工作在資本市場一線，接觸最新案例，緊跟市場變化。以案例啟發思考，總結案例共性，指導實踐應用。

邏輯性強：思維邏輯性強，課程體系系統，邏輯清晰、條理分明。循序善誘，引導性強。

風趣幽默：授課風格風趣幽默，結合生活場景和通識認知淺顯表達，深入淺出解讀法律、財務使學員在輕松愉快中學習，輕松掌握資本市場專業知識。

引古博今：出身書香門第，受家風熏陶，自幼研習國學經典。將中國傳統國學理論老樹發新芽，應用到現代化企業管理中。讓企業管理思想，更有中國智慧。

曾服務客戶：

上市公司：長白山（603099.SH）、泉陽泉(600189.SH)、鴻博股份（002229.SZ）、赫美集團（002356.SZ）、天下秀（600556.SH）、海創藥業（688302.SH）、杰普特(688025.SH)、聯贏激光(688518.SH)、金風科技(002202)、南網能源(003035.SZ)、亞鉀國際(000839.SZ)、天娛數科(002354.SZ)、科陸電子（002121.SZ）、恒久科技（002808.SZ）、大晟文化（600892.SH）、榮暉國際（00990.HK）、今海國際（02225.HK）、瑞聲科技（02018.HK）、道隆軟件(430077.OC)、康普常青(430698.OC)、天創信息(400036.OC)、福星糧油（838931.OC）、巨龍股份（870239.OC）、泰華電子（870146.OC）、金剛山（870983.OC）、瘦課教育（871446.OC）、揚訊技術（870824.OC）、天維爾（832296.OC）、雅安茶廠（832057.OC）、云高技術（832807.OC）、精致達(注冊上市中）

其他企業：深圳市全景網絡有限公司、深圳市新財富多媒體經營有限公司、賽維森（廣州）醫療科技服務有限公司、深圳市牙邦科技股份有限公司、北京昊唐科技有限公司、上海眾壹新能源科技有限公司

私募機構：深圳市前海瑞萊基金管理有限公司、上海豐煜投資管理有限公司、深圳中科融信投資管理有限公司、深圳市鑫運通創業投資有限公司、深圳市棠澤資產管理有限公司、深圳市柏納股權投資基金管理有限公司

其他機構：深圳市企業戰略并購促進會、廣東華商律師事務所、大華會計師事務所深圳分所、北京興華會計師事務所吉林分所、東莞私募基金業協會

部分客戶評價：

來老師在資本運營領域經驗豐富。為我們講解公司市值運營及對外投資管理，感謝來老師的課，將專業高深的知識，通俗易懂的講給大家。受益匪淺！

——鴻博股份 毛董事長

來老師上市公司資本運營實戰經驗豐富，授課幽默風趣，以當下的熱門企業事件作為案例剖析，精煉總結，使我們豁然開朗，收獲很大。能緊跟當下政策與市場風向，與時俱進。

——亞鉀國際 馬總裁

老師在券商做投行業務的時候，就曾合作共同輔導五家企業股份制改造和新三板掛牌，那時就常給我們做專題培訓和分享。老師的專業性非常強，對金融最新政策解讀、法律法規理解、監管要求變化也理解非常透徹，講解深入淺出且清晰明了，實戰經驗豐富，非常專業高效。

—— 北京興華會計師事務所 尚所長

來老師在企業投融資、并購方面真是專業，又有過上市公司收購及重組的寶貴實操經驗，所講內容非常接地氣。能緊跟市場變化和監管最新動向，在私募基金管理領域也具有多年實操經驗。是一個能把業務做好，能傳道授業解惑的綜合型講師！

——廣東華商律師事務所 唐律師

老師在股權融資和股權激勵方面，對企業現狀研判非常全面準確。在指導我們融資過程中，對行業理解深刻，對規則熟練運用，能快速準確指出需要特別注意的關鍵節點和方向。讓我們企業在融資過程中少走了很多彎路。同時為我們量身定制了核心團隊股權激勵計劃，直接就可以執行落地見成果，為我們的團隊核心凝聚力打造和業務快速提升奠定了堅實的基礎。

———上海眾壹新能源 房總

在投后管理過程中，為我們團隊及高管，多次講授分享企業融資、境內外上市、并購重組、股權激勵等相關課程，不但提高了團隊的認知，而且還幫公司賦能，對接了對口的投資機構和財務顧問，為我們企業融資和市值快速提升幫助很大。

——寵物家 李總

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