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課程介紹

本課是從公司業(yè)務(wù)發(fā)展與綜合管理的角度，全景式地對(duì)并購全流程（從項(xiàng)目前期評(píng)估到投后整合階段）的各主要階段的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)、內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的職能分工、項(xiàng)目管理的具體操作，結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)的特殊性，進(jìn)行全方位的深入詮釋。闡述并購對(duì)公司管理體系如戰(zhàn)略規(guī)劃、商業(yè)模式、日常經(jīng)營(yíng)、投資、產(chǎn)融結(jié)合（融資上市、市值管理等）、風(fēng)險(xiǎn)管控等的巨大影響。同時(shí)結(jié)合實(shí)例，分析并購對(duì)當(dāng)前中國(guó)國(guó)企改革、業(yè)務(wù)重組/升級(jí)/轉(zhuǎn)型、海外業(yè)務(wù)投資、債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)處置等領(lǐng)域的重大作用。課內(nèi)會(huì)把中國(guó)國(guó)內(nèi)并購與海外并購的風(fēng)險(xiǎn)差異和項(xiàng)目操作方式和差異進(jìn)行分析。

授課對(duì)象包括對(duì)并購有需求或已有并購經(jīng)驗(yàn)的中外企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)（私募、銀行、投行證券等）、專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)（咨詢、會(huì)計(jì)師、律師所等）。針對(duì)不同的公司性質(zhì)（國(guó)/民/外企）、行業(yè)類別（金融投資、傳統(tǒng)行業(yè)、高科技等）、聽課群體的職能差異（董事長(zhǎng)、CEO、CFO、業(yè)務(wù)/子公司管理層、以及戰(zhàn)略、市場(chǎng)銷售、供應(yīng)鏈、投資、財(cái)務(wù)、法務(wù)、人力資源、跨國(guó)并購等職能主管），現(xiàn)場(chǎng)授課內(nèi)容會(huì)做一定的側(cè)重性調(diào)整。

課程對(duì)象

董事長(zhǎng)、CEO、CFO、業(yè)務(wù)/子公司管理層、以及戰(zhàn)略、市場(chǎng)銷售、供應(yīng)鏈、投資、財(cái)務(wù)、法務(wù)、人力資源、跨國(guó)并購等職能主管

課程大綱

一、企業(yè)兼并收購

1、并購的戰(zhàn)略價(jià)值與動(dòng)因

1.1 并購對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略價(jià)值

1.2 解析公司并購的動(dòng)因與期望的結(jié)果

1.3 衡量并購真正成功的標(biāo)準(zhǔn)

2、主要的風(fēng)險(xiǎn)因素

2.1 三大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、五種項(xiàng)目性風(fēng)險(xiǎn)、七類公司管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)并購項(xiàng)目前期調(diào)研環(huán)節(jié)和后期管理的影響

2.2 國(guó)內(nèi)與海外并購的差異

2.3 中國(guó)并購市場(chǎng)特殊性風(fēng)險(xiǎn)特色及并購管理的常見誤區(qū)

2.4 戰(zhàn)略并購與財(cái)務(wù)投資、混淆兩者的嚴(yán)重后果

2.5 對(duì)并購交易架構(gòu)和談判期望的影響

二、并購團(tuán)隊(duì)的組建

1、并購對(duì)公司管理和團(tuán)隊(duì)能力的新要求

2、內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的組合與分工和外部的各種機(jī)構(gòu)的分工

3、并購管理的大致組織架構(gòu)與內(nèi)控體系

4、內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的局限與風(fēng)險(xiǎn)管理

5、收購方的人力資源管理機(jī)制及其戰(zhàn)略意義

三、企業(yè)并購的具體步驟

1、并購管理流程與風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性

1.1 中外市場(chǎng)的理念性差異與管控模式

1.2 內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的具體挑戰(zhàn)與工作范圍

2、戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇

2.1 并購戰(zhàn)略的重要性和主要工作流程

2.2 三大關(guān)鍵環(huán)節(jié)、工作方法及其重大影響

3、盡調(diào)前談判、調(diào)研及項(xiàng)目意向

3.1 破冰接觸與談判的注意事項(xiàng)

3.2 盡調(diào)前調(diào)研工作

各類重大因素和風(fēng)險(xiǎn)的搜尋、分析、控制、談判與決策

▲團(tuán)隊(duì)分工及工作目的

4、盡職調(diào)查

4.1 盡調(diào)的兩大目標(biāo)、三大步驟的工作具體內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)

4.2 內(nèi)外團(tuán)隊(duì)組合、分工與管理

4.3 決策前所需的信息收集與分析

5、法律協(xié)議

5.1 商業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)化為法律保護(hù)

5.2 常見法律交易條款的談判、風(fēng)控以及對(duì)投后管理的影響

6、整合工作的諸多挑戰(zhàn)

6.1 交割期管理的諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)

6.2 整合失敗的階段性跡象及應(yīng)對(duì)

四、企業(yè)估值

1、資本市場(chǎng)各類估值方法和不同的運(yùn)用和利弊

2、現(xiàn)金折現(xiàn)法的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理

3、報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)分析方法

4、估值與價(jià)格談判以及對(duì)投后的影響

五、并購文化因素的重大影響

1、文化因素在并購管理的分類定義與具體挑戰(zhàn)

2、文化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各個(gè)并購環(huán)節(jié)的體現(xiàn)和影響

3、運(yùn)用文化因素剖析商業(yè)模式、財(cái)務(wù)、核心能力和缺陷

六、并購案例的具體分析

1、國(guó)內(nèi)外企業(yè)并購包括萬達(dá)、平安銀行、萬向等中外并購案例分析和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，尤其是中企的并購成敗教訓(xùn)。其他案例包括講師個(gè)人并購管理經(jīng)驗(yàn)分享穿插各個(gè)講課環(huán)節(jié)

2、公司內(nèi)訓(xùn)會(huì)根據(jù)公司業(yè)務(wù)特殊性和并購案例（已發(fā)生或進(jìn)行中的項(xiàng)目），進(jìn)行針對(duì)性的案例復(fù)盤（可以采取以純粹案例復(fù)盤的工作坊形式）

程老師

企業(yè)投融資與并購的資深顧問，并購領(lǐng)袖聯(lián)盟（中國(guó)）副秘書長(zhǎng)。曾在通用電氣、霍尼韋爾、法國(guó)巴黎銀行等大型跨國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理層職位，對(duì)國(guó)際資本市場(chǎng)、不同國(guó)家的商業(yè)、政治、法律、文化等社會(huì)環(huán)境具有長(zhǎng)期深入的實(shí)踐性了解。現(xiàn)任多家高校的高層管理培訓(xùn)特邀導(dǎo)師，以及數(shù)家中外企業(yè)投融資與并購顧問。程老師擁有康奈爾大學(xué)工商管理碩士學(xué)位。

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