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課程背景

房地產(chǎn)行業(yè)已進(jìn)入高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的“白銀時(shí)代”，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與生存環(huán)境日益惡劣，投資并購(gòu)業(yè)已成為眾多房企實(shí)現(xiàn)彎道超車的戰(zhàn)略要求與必備技能。

2017 年開始，房地產(chǎn)并購(gòu)市場(chǎng)風(fēng)起云涌，馬太效應(yīng)越發(fā)顯著，在地價(jià)水漲船高的市場(chǎng)環(huán)境下，并購(gòu)是房企迅速擴(kuò)張發(fā)展之利器，“白銀時(shí)代”并購(gòu)是每個(gè)房企管理者都必須盡快適應(yīng)的新的發(fā)展方式，也是必須熟練掌握的生存技能，更是保證企業(yè)升級(jí)變革的根本保證，也是企業(yè)發(fā)展的助推器。

項(xiàng)目并購(gòu)?fù)袋c(diǎn)重重、風(fēng)險(xiǎn)四伏，如何優(yōu)化交易模式，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，提高拿地效率，成為房企發(fā)展新課題。

本課程基于法律視角和房企實(shí)操視角兩個(gè)維度，雙管齊下分析風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與并購(gòu)技巧，深入研究行業(yè)標(biāo)桿與“黑馬”投資并購(gòu)之經(jīng)典案例。

課程收益

深入理解我國(guó)房地產(chǎn)投融資現(xiàn)狀和前景，掌握最新房地產(chǎn)融資和并購(gòu)的各類相關(guān)政策，了解房地產(chǎn)融資要點(diǎn)、難點(diǎn)破解和風(fēng)險(xiǎn)控制，掌握各種房地產(chǎn)企業(yè)和項(xiàng)目融資方式的特點(diǎn)及創(chuàng)新和機(jī)遇，全面掌握房地產(chǎn)股權(quán)和資產(chǎn)并購(gòu)與盡職調(diào)查的流程和各種方式，通過各類最新和典型的案例分析獲得啟示。

課程對(duì)象

房地產(chǎn)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、投資發(fā)展總監(jiān)、財(cái)務(wù)、成本、資金條線管理人員。

課程大綱

DAY1：

一、房地產(chǎn)并購(gòu)的內(nèi)容、形勢(shì)和戰(zhàn)略動(dòng)因

1. 房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

2. 房地產(chǎn)并購(gòu)的內(nèi)容和戰(zhàn)略動(dòng)因

3. 2018 年和 2019 年房地產(chǎn)收并購(gòu)的特點(diǎn)

4. 案例分析：保利發(fā)展和招商蛇口

二、房地產(chǎn)并購(gòu)的方式

1. 房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)的方式

2. 房地產(chǎn)資產(chǎn)并購(gòu)的特點(diǎn)

3. 房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)并購(gòu)的特點(diǎn)

4. 房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)和資產(chǎn)的稅務(wù)籌劃

5. 增資擴(kuò)股和股權(quán)并購(gòu)方式的比較

6. 國(guó)有、民營(yíng)和外資企業(yè)并購(gòu)的特點(diǎn)

7. 住宅、辦公、商業(yè)、旅游地產(chǎn)等投資攻略

8. 拓展經(jīng)理應(yīng)具備的主要能力

9. 案例分析：青島項(xiàng)目

三、房地產(chǎn)并購(gòu)全流程和前期策略

1. 房地產(chǎn)投資、開發(fā)、運(yùn)營(yíng)、并購(gòu)的一般流程

2. 房地產(chǎn)并購(gòu)前的策劃

3. 前期項(xiàng)目尋找的技巧及案例分析

4. 土地和項(xiàng)目的投資評(píng)估方式

5. 投資和開發(fā)的十二大風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避方式

6. 盡職調(diào)查的內(nèi)容及其前、中和后的風(fēng)險(xiǎn)

7. 估值、法務(wù)、財(cái)務(wù)、對(duì)價(jià)和溢價(jià)

8. 房地產(chǎn)并購(gòu)各類融資和策略

9. 房地產(chǎn)合作項(xiàng)目的管理方式

10. 房地產(chǎn)并購(gòu)、小股操盤和輕資產(chǎn)管理

11. 案例分析：萬(wàn)科并購(gòu)合作案、金地并購(gòu)合作

12. 房地產(chǎn)各類重要文件介紹

四. 土地和項(xiàng)目的投資評(píng)估方式

1. 土地和項(xiàng)目的評(píng)估方式和案例分析（含市場(chǎng)比較

法、投資回報(bào)法、成本計(jì)算法）

2. 靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回報(bào)

3. 敏感性分析

4. 四張表的管控（成本和利潤(rùn)測(cè)算、現(xiàn)金流、工程進(jìn)

度、銷售進(jìn)度）

5. 案例分析：北京項(xiàng)目和盛世神州基金案

五. 投資和開發(fā)的十二大風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避方式

1. 戰(zhàn)略和前期管理風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避

2. 盡職調(diào)查和決策風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避

3. 融資和資金鏈和規(guī)避

4. 項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避

5. 案例分析：廣西、長(zhǎng)沙和無(wú)錫項(xiàng)目

DAY2：

六. 盡職調(diào)查的內(nèi)容及其前、中和后的風(fēng)險(xiǎn)

1. 盡職調(diào)查的內(nèi)容

2. 盡職調(diào)查在收購(gòu)流程中所處的環(huán)節(jié)（含杭州項(xiàng)目

案例分析）

3. 財(cái)務(wù)及稅務(wù)審計(jì)的重要作用

4. 法務(wù)的重要作用

5. 盡職調(diào)查的隱患及案例分析

6. 盡職調(diào)查的渠道、方法、報(bào)告及其結(jié)果利用

7. 盡職調(diào)查常用工具網(wǎng)站

七. 估值、法務(wù)、財(cái)稅、對(duì)價(jià)、溢價(jià)和支付方式

1. 房地產(chǎn)集團(tuán)公司和資產(chǎn)估值

2. 法務(wù)安排

3. 財(cái)稅謀劃

4. 估值、對(duì)價(jià)和溢價(jià)處理和案例分析

5. 支付方式

八. 房地產(chǎn)并購(gòu)各類融資和策略

1. 債權(quán)、股權(quán)和夾層投融資比較

2. 我國(guó)房地產(chǎn)融資產(chǎn)品現(xiàn)狀和前景（含金地和盛世神

州基金案例分析）

九．房地產(chǎn)并購(gòu)合作項(xiàng)目的管理方式

1. 控股和參股投資項(xiàng)目合作主要內(nèi)容和協(xié)議

2. 案例分析：Top 房企項(xiàng)目合作協(xié)議（條款）

3. 參股項(xiàng)目執(zhí)行監(jiān)管內(nèi)容及案例分析

十．房地產(chǎn)并購(gòu)、小資金和小股操盤及輕資產(chǎn)管理

1. 房地產(chǎn)并購(gòu)和輕資產(chǎn)管理

2. 小資金和小股操盤及輕資產(chǎn)管理

3. 萬(wàn)科小資金操盤+輕資產(chǎn)管理模式

4. 萬(wàn)達(dá)、紅星美凱龍、綠城的輕資產(chǎn)管理模式

5. 房地產(chǎn)輕資產(chǎn)管理的模式設(shè)計(jì)和方法

張老師

資深房地產(chǎn)投融資和戰(zhàn)略專家

全國(guó)房地產(chǎn)投資基金聯(lián)盟副會(huì)長(zhǎng)

盛世神州基金合伙人、瑞軾基金總裁

近年參與管理投資項(xiàng)目 18 個(gè)（包括萬(wàn)科、麥格理等項(xiàng)目）、資金量超過 100 億（包括東方資產(chǎn)和信達(dá)資產(chǎn)及信托的資金等）；熟悉民企、國(guó)企和外資房地產(chǎn)投融資方式和各類機(jī)構(gòu)運(yùn)作。

曾任職于全球最大的房地產(chǎn)投資集團(tuán)之一的聯(lián)實(shí)集團(tuán)（Lend Lease）、澳大利亞最大的投資銀行麥格理銀行（Macquaire Bank）和盛世神州基金，長(zhǎng)期擔(dān)任房地產(chǎn)和金融企業(yè)高級(jí)管理職位。在房地產(chǎn)市場(chǎng)、投資、管理、開發(fā)、金融和戰(zhàn)略方面有 20 多年經(jīng)驗(yàn)。

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在線報(bào)名：房地產(chǎn)投資并購(gòu)與合作運(yùn)營(yíng)整合全案解析(上海)