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【課程背景】：

中小企業借收購實現擴張是未來的發展的方向，近二年，各行業整合將會不斷加強，但大型并購機會不會多，只會發生小型并購。 并購重組手段運用得好，不僅有助于促進產業集中，提高集約化水平和資源配置效率，而且有助于促進節約資源和能源，更能為企業轉變發展方式，調整經濟結構，促進創新、穩定就業發揮巨大的作用。正因為如此，本次課程主要講授如何并購營業額在5000萬-2億之間的企業，或如何將自己產值3000萬—2億之間的企業賣出。

【課程提示】：

企業進行資本運營，主要表現在私募融資、并購重組、企業上市。而并購是所有交易中最復雜的交易，也自然是風險最大的交易。在失敗的并購交易中，超過70%以上是在并購前、中、后三個環節中，操作不當導致的失敗。而操作的“當”與“不當”，都是由操作隊伍的專業能力決定的。也對企業高層和專業人員的資本運營知識 提出了新的挑戰。

本課程將從產業發展角度出發、從國家產業政策引導出發、從各地并購重組的實施意見出發，尋找并購目標（或尋找買家）、設計并購（售賣）方案、對目標公司（自身）合理定價、提示并購風險，提供系統、全面的并購相關知識。

【針對學員】

1. 企業董事長、總經理、資本運營項目負責人及其他中高層管理者

2．私募股權投資基金公司的項目負責人

3. 戰略咨詢公司的中高級管理人員

4. 律師事務所及會計師事務所高級管理人員

5．主管產業投資基金的相關政府部門負責人

【課程理念】

并購要買的“對”而不是“便宜”

并購要整合“好”而不是“亂”

售賣要有“所值”不能“賤”

售賣要“誠實”不能“欺”

【課程特點】

務實：目標鎖定營業額在5000萬至2個億營業額的企業售賣和并購對象

務實：講授國家及個地方政府并購政策，銀行并購貸款發放方式，減少并購成本。

務實：講授最務實的各種并購重組的估值方法與評估途徑

務實：講授可以實操的企業并購(售賣)重組的方案、設計和創新

務實：提供現場的問答和評估診斷

【課程大綱】

一、弄清概念不糊涂-------并購與售賣的相關理論

1、并購的概念

2、產業發展視野下的兼并收購與售賣

3、并購的種類

4、并購的動因與售賣的動因

5、并購與售賣的時機選擇

二、降低交易成本----最新國家及地方并購重組的政策指引

1.國家有關推進并購重組的政策

2.上海、廣東、江蘇等各地政府的并購重組政策

3.各大銀行有關并購貸款的政策發放

三、企業并購重組的方案設計及創新

1、并購重組的方案設計

2、并購多種方式的融合

案例分享

四、企業并購重組及售賣的估值方法

1、價值基礎及評估途徑

2、實物資產與金融產的定價機制

3、絕對估值法—現金流折現法

4、相對估值法

五、并購重組的實施操作

1、并前、并中、并后重組

2、并購重組中的法律協議

3、并購重組中的財稅規劃

六、公司重組

1、公司重組的形式

2、公司重組的動因 （重組案例分析）

七、管理層收購MBO

1、管理層收購MBO的發展

2、管理層收購MBO的目的

3、管理層收購MBO的融資方式

4、管理層收購MBO的定價

5、案例分析：公司的MBO

八、并購重組的反收購策略

1、管理上的策略

毒丸計劃、降落傘計劃、驅鯊劑、百度的?？ㄓ媱?

賈老師

清華大學五道口金融學院特聘教授

民政部李嘉誠基金會項目特聘專家

國家發改委培訓中心 企業股權價值評估特聘專家

北京國牛投資管理有限公司 創始人

三五互聯（代碼：300051）股權激勵顧問

吉林省省投集團股權投融資規劃戰略顧問

上市公司浙報集團（代碼：600633）并購重組股權治理顧問

【個人簡介】

賈老師在2016年年會期間，為陽光喔設計出三大資本促發展的路徑：通過國牛投行團隊的投融資規劃、組織建設、渠道銷售合作，銷售業績提升35%，團隊增長12%，同時，又于2015年成功為陽光喔引入A+輪投資，按估值3億投資3600萬，國牛及投資人合計持有12%的股權。國牛在2017年11月為陽光喔對接下一輪融資，估值5億。國牛團隊對陽光喔三年資本規劃：預計2018年業務2.5億，利潤4500萬；2019年業務3.5億，利潤6000萬。2020年提交證監會，A股排隊，預計2021年掛牌上市，2021年業務將達到6億，利潤達到1.5億，市值60億（PE40倍）！

宏發于2016年參加由賈奕琛老師主講的《股權激勵訓練營》課程，在行業寒冬時，經過賈老師的課程，在公司內部展開激勵制度，留住核心人才。并確立企業新的行業發展反方向，建立全國分銷體系，由2家工廠擴大至5家。

【主講課程】

《資本視角下的商業模式與股權融資》

《資本核彈---市值管理讓您企業跨越100億市值的資本戰略》

《文化影視產業商業模式及股權融資》

《互聯網商業模式與股權融資》

《你的企業值多少錢——企業估值與股權投資》

《股權設計大戰略——股權激勵、股權治理與股權融資》

《房地產信托融資實務與房地產信托股權融資海外之路》

《公司治理及股權激勵》

《市值管理》

《市值管理讓您企業跨越100億市值的資本戰略》

《投融資與資本運作》

《無股不富-----股權投資及二級市場選股策略》

《新三板的十二項資本服務》

《新三板企業股權戰略—百億市值的跨越戰略》

《你的企業值多少錢----企業估值與股權投資》

《資本視角下的商業模式》

《互聯網商業模式與資本市場》

《分層制度后的新三板企業創新及資本運營》

《資本核彈---市值管理》

《文化影視產業商業模式及投融資》

《中國產業發展趨勢解讀分析》

《企業并購重組與售賣》

《法人治理》

【授課風格】

最為系統的股權戰略：對員工開展股權激勵，將員工轉為股東；對股東開展股權治理，將股東轉為好股東；對投資者開展股權融資，將股權賣個好價格。

【客戶評價】

首先，感謝賈老師這三天給我們辛苦的培訓，然后，在這里我收獲很多，要感謝這個培訓，幫我們在資本市場的道路上還有股權激勵上，一起把控！謝謝！

——廈門科皕檢測科技股份有限公司 陳金黨 董事長

這次培訓真的和以往不一樣，本身我們過來也是帶著企業存在的問題來的，這個是真的。第一次見面的時候，賈奕琛老師說過，我好像二次創業。對于我們來說是一次真正的成長。我很感謝賈老師！ ——漳州一休哥食品有限公司 郭艷蘭 總經理

賈老師的課程跟別的老師不一樣，他很親切，真的是站在我們做企業的角度去解決我們存在的問題，以企業為出發點。他教會我們如何做大做強。

——福建興科球集團有限公司 游文清 總經理

【服務客戶】

萬達集團、威海國資集團、四川省農行、湖北省建行、廣發銀行東莞支行、廣發深圳支行、廣發廣州支行、興業銀行浙江分行、中國工商銀行、中國建設銀行廣東分行、中弘保險、平安保險、中國人壽、中石油、中石化、中央電視臺、浙報傳媒、中國電影協會、廈門科皕、北京陽光喔等等上百家企業。

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