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課程簡介

在中國，企業(yè)并購重組一直是激活市場的重要力量。眾多企業(yè)希望通過并購獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、提高企業(yè)管理效益、降低進(jìn)入新市場、新行業(yè)的門檻。近年來，國企更是掀起一波并購的浪潮，作為國企混改的重要抓手，成功的并購可以助力國企快速布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，有效整合產(chǎn)業(yè)資源，加速產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型升級；并購將成為國企與民企相互融合的重要橋梁。

然而并購交易復(fù)雜、難度大，具有較強(qiáng)的不確定性，企業(yè)往往因?yàn)椴①徃冻隽她嫶蟮某杀荆瑓s最終無法實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

我們專家團(tuán)隊(duì)通過十年來對資本市場的持續(xù)研究，推出《企業(yè)戰(zhàn)略投資與并購重組操作實(shí)務(wù)》課程，全景式描述企業(yè)并購戰(zhàn)略動(dòng)因、風(fēng)險(xiǎn)分析、團(tuán)隊(duì)組合、及并購項(xiàng)目全流程管理，旨在從公司業(yè)務(wù)發(fā)展及并購項(xiàng)目雙方視角，拓寬資本運(yùn)作思路，為企業(yè)并購之路保駕護(hù)航。

課程收益

透視戰(zhàn)略并購從投前到投后的全流程管理，幫助企業(yè)全面提升并購實(shí)戰(zhàn)能力

深度解讀戰(zhàn)略并購對企業(yè)業(yè)務(wù)核心能力強(qiáng)化、變革重組、多元拓展、產(chǎn)融結(jié)合、風(fēng)險(xiǎn)管控等巨大影響

實(shí)戰(zhàn)案例豐富，囊括并購在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級及優(yōu)化、海外投資、國企改革、債轉(zhuǎn)股及不良處置、PPP等的運(yùn)用

緊跟國有企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合趨勢，關(guān)注國有資產(chǎn)保值增值政策對并購/合資/資產(chǎn)處置等項(xiàng)目的方案設(shè)計(jì)、考核標(biāo)準(zhǔn)帶來的重大改變

把握并購中針對業(yè)務(wù)/戰(zhàn)略/財(cái)務(wù)/法務(wù)/人資/公司治理等的風(fēng)控識(shí)別、分析和解決方法，幫助提高公司業(yè)務(wù)經(jīng)營及綜合管理能力

課程對象

董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司管理層

財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)

財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理及其相關(guān)部門人員

課程大綱

第一模塊：從企業(yè)發(fā)展的視角分析并購與整合

公司投資分類、戰(zhàn)略定義和對公司的綜合影響

• 并購的戰(zhàn)略價(jià)值與動(dòng)因

- 并購的戰(zhàn)略初心

- 并購對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的長期價(jià)值

- 公司并購的動(dòng)因與期望

- 如何衡量并購項(xiàng)目成敗

• 企業(yè)并購主要的風(fēng)險(xiǎn)因素

- 企業(yè)并購風(fēng)險(xiǎn)全景圖

三大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

五種項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

七類管控風(fēng)險(xiǎn)

并購風(fēng)險(xiǎn)對投前決策、投后業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響

- 中國并購高失敗率的深度解析

中外并購管理差異的原因分析

- 交易模式的多種設(shè)計(jì)方案、決策及談判

對投前業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、公司治理、人資、協(xié)議條款及投后監(jiān)管等的影響

• 從增量考核到國有資產(chǎn)保值增值的政策轉(zhuǎn)變對企業(yè)投資的影響，包括在資產(chǎn)優(yōu)化、不良處置、債轉(zhuǎn)股等項(xiàng)目的運(yùn)用

第二模塊：并購內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的組合與管理

• 如何組合內(nèi)部并購團(tuán)隊(duì)？

- 收購方并購組織架構(gòu)、內(nèi)控體系、項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)篩選、業(yè)績考核和激勵(lì)機(jī)制

- 內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的角色如何分工？

• 如何雇傭外部團(tuán)隊(duì)利益最大化？

- 外部團(tuán)隊(duì)的局限與風(fēng)險(xiǎn)管理

• 目標(biāo)公司團(tuán)隊(duì)管理重組及風(fēng)險(xiǎn)

第三模塊：并購與整合的流程以及每個(gè)環(huán)節(jié)的重大風(fēng)險(xiǎn)防范措施

并購管理流程與風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性

- 中外管控理念與模式的差異

- 并購內(nèi)外團(tuán)隊(duì)職能的定位

• 戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇

- 從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略到目標(biāo)拓源的工作流程

- 戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇三大關(guān)鍵環(huán)節(jié)、工作方法及其重大影響

• 盡調(diào)前談判、調(diào)研及項(xiàng)目意向

- 破冰談判及保密協(xié)議的注意事項(xiàng)

- 盡調(diào)前重大風(fēng)險(xiǎn)的搜尋分析、方案設(shè)計(jì)、談判決策及意向協(xié)議

• 盡職調(diào)查與法務(wù)協(xié)議

- 兩大目標(biāo)、三大步驟及內(nèi)外團(tuán)隊(duì)管理

- 決策前所需的信息收集與分析

- 業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)人資等與保護(hù)性條款的制定、談判難點(diǎn)、對投后的重大影響

• 投后經(jīng)營與整合的諸多挑戰(zhàn)

- 項(xiàng)目交割的諸多風(fēng)險(xiǎn)

- 整合失敗的警告信號(hào)及應(yīng)對方法

第四模塊：企業(yè)估值的方法與風(fēng)險(xiǎn)控制

• 估值的前提是什么？

• 資本市場各類估值方法和不同的運(yùn)用和利弊

- 企業(yè)估值方法選擇對投前評估決策和投后管理的影響

• 如何利用財(cái)務(wù)分析對估值產(chǎn)生影響

- 財(cái)務(wù)分析與預(yù)測

- 現(xiàn)金折現(xiàn)法的主要管理環(huán)節(jié)、局限性、參數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理

- 企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)分析的挑戰(zhàn)

第五模塊：并購文化和人為因素的巨大影響與解決方法

• 文化差異——一只無形之手控制并購

• 文化因素是并購中最大的破壞力or協(xié)同凝聚力？

• 文化因素為何對并購重要？

• 文化風(fēng)險(xiǎn)對各個(gè)并購環(huán)節(jié)的體現(xiàn)和影響

• 如何提升并購管理素養(yǎng)應(yīng)對并購與整合的文化沖突

程老師

美國康奈爾大學(xué)工商管理碩士、美國注冊會(huì)計(jì)師（CPA，USA）

擁有二十多年在中、美、香港、歐盟、日本、拉美等地工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷，曾在世界百強(qiáng)企業(yè)擔(dān)任并購與業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)拓展、收購及合資項(xiàng)目。具有多年跨國公司、合資企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)過的企業(yè)有通用電氣、霍尼韋爾、法國巴黎銀行、中銀香港、美國法瑪西亞制藥等。

程老師能迅速分析國際政經(jīng)宏觀變化對企業(yè)發(fā)展的各種影響。熟悉國際化管理、融資上市、以及國外資本市場、投資者、公司的對華投資和管理心態(tài)，包括協(xié)調(diào)中外公司之間的項(xiàng)目談判、日常營運(yùn)和管理層的溝通。職業(yè)經(jīng)歷涉及醫(yī)藥生物、自動(dòng)化控制、機(jī)械、能源、銀行、高科技、管理咨詢等領(lǐng)域。在不同行業(yè)及中外公司的并購、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)會(huì)管理、財(cái)務(wù)分析與估值、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控、內(nèi)審等領(lǐng)域，積累了豐富工作經(jīng)驗(yàn)。

程老師擁有豐富的實(shí)用性經(jīng)驗(yàn)和全球化視野，針對性、啟發(fā)性、綜合性強(qiáng)，思路寬廣，深入淺出，課堂積極互動(dòng)，針對學(xué)員所供實(shí)際項(xiàng)目做現(xiàn)場分析。

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