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課程對象：

工商企業(yè)從事投融資、并購重組、資本運營的相關(guān)管理及實操人員

課程方式：

實戰(zhàn)講授+案例解析+模擬訓(xùn)練+模型運用

課程收益：

戰(zhàn)略定位和發(fā)展路徑清晰后，企業(yè)前景往往由源源不斷的項目健康成長來鑄就。從經(jīng)營模擬的角度分析，企業(yè)的業(yè)務(wù)成長階梯可以通過投融資項目、重組并購和資產(chǎn)盤活項目、資本運營與企業(yè)價值成長項目等組成。

投融資項目決定了企業(yè)面向需求市場的資源和能力初始分布格局，決定了企業(yè)的初始競爭優(yōu)勢和進入細分市場的理想路徑。選擇從來大于努力。《政府城建項目投融資》課程有助于企業(yè)管理當(dāng)局立足于城建產(chǎn)業(yè)市場的高瞻遠矚，掌握城建項目市場分析、城建項目投資需求謀劃、城建項目投資模式策劃、政府城建財力規(guī)劃、城建項目拓展與獲取、項目投融資分析、項目投融資方案、項目融資資信結(jié)構(gòu)、項目融資路徑和模式匹配設(shè)計、融資資源開發(fā)與維護、項目投融資風(fēng)險防范等全流程操作要點及實際操作技巧。

重組并購與資產(chǎn)盤活是企業(yè)應(yīng)對市場發(fā)展調(diào)整資源和能力布局，進一步做大做強的必要手段。市場發(fā)展往往出乎預(yù)料，為了保持競爭位勢，企業(yè)既需要隨時重組盤活資產(chǎn)，以保持最適當(dāng)?shù)母偁幠芰Γ桓枰ㄟ^不斷并購提高經(jīng)營規(guī)模，以實現(xiàn)競爭能力的持續(xù)快速提升。隨著中國的多層次資本市場日益完善，重組并購與資產(chǎn)盤活將越來越成為企業(yè)發(fā)展的核心戰(zhàn)略工具。《重組并購與資產(chǎn)盤活》課程有助于企業(yè)管理當(dāng)局從戰(zhàn)略高度認識重組并購與資產(chǎn)盤活的重要性，掌握其對企業(yè)發(fā)展的理論和實踐意義，以及重組并購與資產(chǎn)盤活戰(zhàn)略如何制定、如何選擇標(biāo)的、如何接觸標(biāo)的、盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、交易預(yù)測與估值、交易模型設(shè)計技巧、并購談判策略與技巧、并購協(xié)議要點、并購整合等操作要點和操作技巧，并將重組并購行為與具體的經(jīng)營管理環(huán)節(jié)緊密結(jié)合起來。

隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營體量和資本規(guī)模也快速擴張，資本運營需求日漸成長，并和企業(yè)的資產(chǎn)運營一樣，成為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展支柱。大規(guī)模資產(chǎn)經(jīng)營需要資本運營提供更系統(tǒng)、更密切的協(xié)同，提供更準(zhǔn)確更及時的資本支持，進而提升企業(yè)的價值創(chuàng)造能力，以應(yīng)對日益規(guī)模化、鏈條化、生態(tài)化的競爭。企業(yè)推進資本運營的過程中，需要實施遵循的一個原則就是要專注企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)，不斷提高企業(yè)的價值創(chuàng)造能力。《資本運營與企業(yè)市值可持續(xù)成長》課程有助于企業(yè)管理當(dāng)局在資本運營和價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)依然保持充分的競爭優(yōu)勢。

企業(yè)市值的可持續(xù)增長需要項目投融資（初始布局）、重組并購（調(diào)整布局）及良好的資本運營（資產(chǎn)資本雙向協(xié)同）均衡成長。本系列課程將為企業(yè)管理當(dāng)局提供企業(yè)發(fā)展的系列宏觀斷面，增強企業(yè)做大做強的信心，助力企業(yè)培育高水平的投融資團隊。

課程大綱

一.資本市場與監(jiān)管體系

1.我國資本市場發(fā)展綜述

2.我國金融監(jiān)管體系演變

3.我國最新金融監(jiān)管政策

4.2024年經(jīng)濟金融政策展望

二.我國城鄉(xiāng)建設(shè)市場分析

1.我國城鄉(xiāng)建設(shè)市場發(fā)展綜述

2.地方政府城建投資及債務(wù)概覽

3.近兩年我國城建主要促進政策

4.2024年城建市場容量分析及未來發(fā)展預(yù)測

5.2024年城建細分領(lǐng)域（如水利、市政等）市場容量分析及未來發(fā)展預(yù)測

三．政府項目策劃邏輯模型

1.模型化思維

2.項目投融資常用模型

3.政府項目策劃邏輯模型

4.投融資模型搭建思路

5.項目投融資模型

四、政府項目投資的主要特點

1.項目投資的導(dǎo)向性特點

2.追索的有限性

3.項目風(fēng)險的分散性

4.項目信用的多樣性

5.項目投資奠基公司運營

五．政府項目投資需求謀劃

1.政府投資需求總覽

2.政府投資需求-EOD模式

3.政府投資需求-城市綜合體模式

4.政府投資需求-TOD模式

5.政府投資需求-IOD模式

6.政府投資需求-土地儲備開發(fā)模式

7.政府投資需求-片區(qū)綜合開發(fā)模式

8.政府投資需求-城市更新模式

9.政府投資需求-土地整治模式

10.政府投資需求-鄉(xiāng)村振興模式

11.政府投資需求模式-國際借鑒-TIF模式

六. 政府項目投資模式策劃

1．政府投資資金管理政策概述

2．政府投資項目-直接投資模式

3．政府投資項目PPP模式

4. 政府投資項目特許經(jīng)營模式

5. 政府投資創(chuàng)新模式-F+EPC模式

6. 政府投資創(chuàng)新模式-投資人+EPC模式

7. 政府投資創(chuàng)新模式-ABO模式

8. 政府投資創(chuàng)新模式-政府專項債模式

9. 政府投資創(chuàng)新模式-政府專項債+市場化融資模式

七．地方政府投資財力規(guī)劃

1.地方政府預(yù)算

1.1中央預(yù)算內(nèi)投資

1.2 中央對地方預(yù)算內(nèi)轉(zhuǎn)移支付

2.專項建設(shè)基金

3.地方政府融資平臺

4.地方國有企業(yè)

5.政府引導(dǎo)基金

6.政策性開發(fā)性金融工具

7.地方政府財力重點來源-土地財政及土地一級開發(fā)

8.地方政府財力重點來源-地方政府專項債

八．政府城建項目拓展與獲取

1.企業(yè)投資政府城建項目的關(guān)注點

2.項目投資要點

3.項目推進方案

4.項目推進全流程案例

5.項目合作意向

6.企業(yè)投資城建項目的管理

7.從跟蹤項目到謀劃項目的轉(zhuǎn)型

8.投建營一體化模式

九．政府城建項目投融資方案

1.項目投融資方案

2.項目資本金

3.項目債務(wù)資金

4.項目投融資結(jié)構(gòu)

5.項目投融資方案全流程設(shè)計案例

十．政府城建項目投融資測算分析

1.項目投融資測算目的

2.項目投融資測算分析工具

3.搭建EXCEL測算模型的基本思路

4.投融資測算評價的主要方法

5.投融資測算模型的邏輯結(jié)構(gòu)

6.投融資測算模型的編制原則

7.投融資測算模型的編制技巧

8.投融資測算模型的理論基礎(chǔ)

9.投融資測算模型搭建全流程實務(wù)

10.項目投融資分析案例A-房地產(chǎn)項目

11.項目投融資分析案例B-水利生態(tài)公園項目

12.項目投融資分析案例C-某工程建設(shè)項目

十一．政府城建項目投融資資信

1.投融資項目的資信

2.項目的資產(chǎn)和收益（資信評價要素）

3.設(shè)計合同結(jié)構(gòu)

4.資信增級

5.構(gòu)建資信結(jié)構(gòu)主要考慮的問題

十二．政府城建項目融資實務(wù)

1.項目股權(quán)融資（有限合伙基金、引入戰(zhàn)略投資、夾層融資、尋求并購）

2.項目債權(quán)融資（項目銀行貸款、項目收益?zhèn)捌睋?jù)、項目專項企業(yè)債券）

3.項目資產(chǎn)融資（資產(chǎn)證券化、保理、融資租賃）

4.借助母公司融資（一般企業(yè)債、公司債、債務(wù)融資工具）

5.境外融資（境外融資通道、境外融資工具）

十三．政府城建項目創(chuàng)新融資

1.綠色債券融資

2.REITS

3.供應(yīng)鏈金融

4.可續(xù)期融資

十四．政府城建項目融資資源

1.銀行融資資源（信貸模式、投貸聯(lián)動模式、理財資金模式）

2.信托機構(gòu)融資資源（信托貸款、股權(quán)投資、收益權(quán)交易）

3.保險資金融資資源（債權(quán)投資、股權(quán)投資、渾河投資）

4.證券公司與基金子公司資產(chǎn)管理融資資源

5.私募股權(quán)投資基金

十五．政府城建項目投融資風(fēng)險及防范

1.項目市場風(fēng)險及應(yīng)對

2.項目建設(shè)風(fēng)險及應(yīng)對

3.項目融資風(fēng)險及應(yīng)對

4.項目利率風(fēng)險及應(yīng)對

5.項目支付風(fēng)險及應(yīng)對

6.項目法律合規(guī)風(fēng)險及應(yīng)對

7.項目不可抗力風(fēng)險及應(yīng)對

十六．政府股權(quán)財政與資本運營

1.政府股權(quán)財政

2.產(chǎn)業(yè)投資基金

3.政府控制的產(chǎn)業(yè)投資基金

4.政府股權(quán)財政與資本運作

資產(chǎn)盤活與重組并購

一．地方政府國有資本經(jīng)營

1、國有資本經(jīng)營預(yù)算

2、地方政府股權(quán)財政

3、國有資本經(jīng)營國際借鑒-新加坡淡馬錫公司、以色列YOZMA基金

二．國有資產(chǎn)盤活

1、國有資產(chǎn)概況

2、企業(yè)國有資產(chǎn)

3、國有自然資源資產(chǎn)

4、國有資產(chǎn)盤活政策和措施

5、國有資產(chǎn)盤活案例

三．資產(chǎn)盤活工具-重組并購

1、公司重組

2、公司擴張與并購

3、公司收縮與分拆

4、公司控制權(quán)交易

四．重組并購實戰(zhàn)應(yīng)用

1、重組并購實戰(zhàn)應(yīng)用總體分析（企業(yè)內(nèi)生增長、重組并購增長、產(chǎn)業(yè)資本并購、金融資本并購等）

2、國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和無償劃轉(zhuǎn)

3、上市公司重大資產(chǎn)重組

4、上市公司收購

5、上市公司分拆

6、上市公司股份回購

7、上市公司吸收合并

五．我們?yōu)槭裁床①?/p>

1、產(chǎn)業(yè)演進中的企業(yè)發(fā)展

2、重組并購產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)

3、重組并購在經(jīng)營實務(wù)中帶來什么

六．并購戰(zhàn)略的確定

1、企業(yè)總體戰(zhàn)略與重組并購

2、企業(yè)并購戰(zhàn)略

七．并購制度與流程

1、并購管理制度

2、并購操作流程

八．選擇并購標(biāo)的

1、搜尋并購標(biāo)的

2、篩選并購標(biāo)的

九．全面盡職調(diào)查

1、全面盡職調(diào)查：目的、流程、團隊、對接、盡調(diào)清單、盡調(diào)報告

2、盡調(diào)結(jié)果匯總和評估：主要發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險和機會、風(fēng)險控制、問題展示

十．交易預(yù)測與估值

1、企業(yè)價值評估：收益法、市場法、成本法

2、交易假設(shè)的技巧

3、并購前的調(diào)整：資產(chǎn)調(diào)整、負債的調(diào)整、政策調(diào)整

4、報表預(yù)測及分析

十一．交易結(jié)構(gòu)設(shè)計

1、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的目標(biāo)

2、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計的主要關(guān)注點

十二．并購交易談判

1、并購談判的戰(zhàn)術(shù)：基本要點、主要策略、過程控制

2、并購談判的團隊

3、交易備忘錄：核心內(nèi)容和前后關(guān)鍵邏輯

4、并購協(xié)議：核心條款（涉及經(jīng)營、管理、財務(wù)、金融、法務(wù)等綜合內(nèi)容，系統(tǒng)全面，邏輯自洽）

十二、管理交接

1、交接前的審計：過渡期的約定和安排

2、交割手續(xù)：股權(quán)過戶、資產(chǎn)交接、財務(wù)交接、業(yè)務(wù)交接、工程交接等

十三、重組并購整合

1、整合戰(zhàn)略：并購目標(biāo)和盈利模式?jīng)Q定了整合戰(zhàn)略

2、并購后的整合：整合面臨的主要問題、整合策略、關(guān)鍵因素

十四、重組并購交易后評估

十五、重組并購模型構(gòu)建

十六、完整全流程并購案例分享

資本運營與企業(yè)市值可持續(xù)成長

一．企業(yè)資本運營

1、資本是什么

2、資產(chǎn)負債表中的資本

3、案例啟示的資本運營思路

4、資本運營與企業(yè)價值提升

二．企業(yè)資本運營循環(huán)

1、企業(yè)資本運營特征

2、企業(yè)資本運營形式

3、企業(yè)資本運營循環(huán)

三．資本市場及上市規(guī)范

1、資本市場框架

2、股票上市規(guī)則演變

3、不同板塊股票上市的要求

四．上市前的資本運營

1、種子輪融資及案例分析

2、天使輪融資及案例分析

3、A 輪融資及案例分析

4、B輪融資及案例分析

5、C輪融資及案例分析

6、Pre-IPO輪融資及案例分析

7、上市前融資關(guān)注點

五．上市資本運營

1、企業(yè)IPO

2、企業(yè)IPO全流程關(guān)注點

六．上市后的資本運營

1、企業(yè)控制權(quán)交易

2、企業(yè)控制權(quán)交易常用工具

七．市值引導(dǎo)持續(xù)資本運營

1、公司市值概念及組成要素

2、市值管理持續(xù)引導(dǎo)資本運營

八．市值管理體系的構(gòu)建

1、市值管理體系構(gòu)建的總體思路

2、價值成長核心驅(qū)動因素

3、價值成長模型

4、價值計量工具和價值計量模型

5、某集團的市值管理實踐

于老師

講師簡介：

于興華老師

企業(yè)并購與投融資實戰(zhàn)專家

清華大學(xué)金融學(xué)碩士

江西財經(jīng)大學(xué)工商管理碩士

31年企業(yè)并購重組與投融資從業(yè)經(jīng)歷

注冊會計師(CPA) 、國際注冊內(nèi)部審計師(CIA)

曾任：中國中化集團二級子公司投融資總監(jiān)

曾任：中金閩能控股有限公司副總裁

曾任：北控水務(wù)集團有限公司副總經(jīng)理

曾任：大公國際資信評估有限公司高級投融資項目經(jīng)理

曾任：山東魯信控股（集團）有限公司財務(wù)總監(jiān)

曾任：山東潤華集團財務(wù)經(jīng)理

實戰(zhàn)經(jīng)驗：

于老師31年企業(yè)任職經(jīng)歷，從大型商業(yè)集團高級財務(wù)經(jīng)理、大型金融控股集團高級投融資經(jīng)理、行業(yè)頭部金融服務(wù)機構(gòu)高級分析師、港主板上市公司投融資總監(jiān)、滬主板上市公司總裁助理兼投融資總監(jiān)、世界500強企業(yè)子集團投融資總監(jiān)、大型民營投資集團副總裁等職。

于老師是清華大學(xué)的金融碩士與江西財大的工商管理碩士，是MBA、CPA、CIA、SA；多年的工作積淀和持續(xù)學(xué)習(xí)，使其實現(xiàn)了“業(yè)務(wù)”和“財務(wù)”，“投資”和“融資”的全面融合，企業(yè)的全面經(jīng)營管理，投融資、財稅、審計合規(guī)風(fēng)控等方面均有個人造詣。 對各種投資、融資、財務(wù)、稅務(wù)、合規(guī)風(fēng)控管理、資本運作、市值管理等分析工具均能熟練運用，曾帶領(lǐng)團隊全面負責(zé)企業(yè)的投融資（資本運營）管理工作，包括項目拓展、盡職調(diào)查、價值評估、 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、交易談判等全過程交易；及企業(yè)全面財務(wù)稅務(wù)管理、審計合規(guī)風(fēng)控等

于老師熟悉建設(shè)工程、房地產(chǎn)、商業(yè)、環(huán)保、制造行業(yè)領(lǐng)域投融資及資本運作模式，對公司發(fā)展戰(zhàn)略、市場拓展、財務(wù)管理、投融資、風(fēng)險控制、重組并購、資本運營、市值管理等方面有深刻理解；

于老師參與或負責(zé)30余個并購重組項目及100余個投融資項目的投資策劃、交易設(shè)計、協(xié)議談判、發(fā)展規(guī)劃及財稅資源整合等工作。

曾任中化環(huán)境控股有限公司（中化集團二級子集團）投融資總監(jiān)

先后任下屬公司副總經(jīng)理、公司投融資總監(jiān)，從事公司環(huán)保項目的投資、融資及并購。負責(zé)項目搜尋、交易策劃、交易談判、交易估值、交易實施等全過程業(yè)務(wù)的執(zhí)行；完成數(shù)十家投資并購企業(yè)的投融資盡職調(diào)查、投融資交易設(shè)計、交易估值、交易談判、項目發(fā)展規(guī)劃、項目落地、財稅資源整合及項目融資及再融資。

曾任中金閩能控股有限公司副總裁

任公司副總裁，分管公司文旅項目、環(huán)境項目的投資、并購及融資業(yè)務(wù)；已落地項目及擬落地項目的全面財稅管理。任內(nèi)帶領(lǐng)團隊完成數(shù)個文旅項目、環(huán)境項目的投融資盡職調(diào)查、投融資交易設(shè)計、交易估值、交易談判、項目發(fā)展規(guī)劃、財稅資源整合及后期再融資工作。

曾任北控水務(wù)集團有限公司二級集團副總經(jīng)理

先后任集團高級投融資經(jīng)理、二級子公司副總經(jīng)理，負責(zé)公司重大投資/重大并購/重大重組項目的盡職調(diào)查、交易估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、交易談判等工作；任內(nèi)為公司融資十?dāng)?shù)億元，成功簽約數(shù)個水務(wù)/水環(huán)境項目，并和數(shù)家地方政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。負責(zé)公司融資平臺的搭建及重大融資的交易策劃等工作。

曾任大公國際資信評估有限公司高級投融資項目經(jīng)理

負責(zé)企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)和短期融資債券等金融產(chǎn)品發(fā)行的全面盡職調(diào)查、獨立資信評估分析；大型銀團融資盡職調(diào)查、獨立全面評估；企業(yè)財稅管理咨詢、投融資咨詢、企業(yè)風(fēng)險管理咨詢以及行業(yè)分析研究等工作。陸續(xù)參加了國家開發(fā)銀行年度貸款獨立全面盡職調(diào)查和評估分析；主持編制了聯(lián)想控股公司、東北特鋼集團的國開行長期貸款獨立盡職調(diào)查和評估分析報告；主持了山西煤炭進出口集團等3家公司的全面風(fēng)險管理咨詢；主持了水務(wù)、造紙、特鋼等行業(yè)的行業(yè)研究；主持了神州數(shù)碼公司、云天化集團公司、中鐵一局集團、中鐵三局集團、華泰集團、中條山有色金屬集團、南山鋁業(yè)集團、山東太陽紙業(yè)、山西天脊化工等十?dāng)?shù)家大型集團企業(yè)項目的債券發(fā)行全面盡職調(diào)查和資信評估分析工作。

曾任山東魯信控股（集團）有限公司財務(wù)總監(jiān)

任二級公司山東國際實業(yè)投資股份有限公司投后管理經(jīng)理并兼任所投資兩家企業(yè)：山東國投房地產(chǎn)開發(fā)公司、山東亞泰制藥公司的財務(wù)總監(jiān)。

任山東魯信置地有限公司擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)，主持公司的財務(wù)會計工作、項目投資管理工作和金融證券投資工作。

曾任山東潤華集團(大型物資流通集團) 財務(wù)經(jīng)理

在集團公司財務(wù)部任職，歷任集團二級公司山東潤華儲運公司財務(wù)主管、山東潤華房地產(chǎn)開發(fā)有限公司財務(wù)經(jīng)理、山東潤華世紀(jì)酒店（三星級）副總會計師。

主講課程：

《企業(yè)并購與重組》

《EPC工程總承包項目管理》

《企業(yè)投融資與資本運作》

服務(wù)客戶：

中化集團、北控集團、聚光科技、東宏股份、山東水建集團、中稅咨詢集團、山東國金水利集團等

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