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課程背景：

年報(bào)全面系統(tǒng)地揭示企業(yè)過(guò)去一年的財(cái)務(wù)狀況以及重要的非財(cái)務(wù)信息，但是企業(yè)年報(bào)往往數(shù)百頁(yè)長(zhǎng)，投資并購(gòu)案例復(fù)雜，融資債券測(cè)算難懂，對(duì)許多人來(lái)說(shuō)望而卻步。

本課程老師曾經(jīng)在幾乎零會(huì)計(jì)基礎(chǔ)下六個(gè)月內(nèi)一次過(guò)考取非常權(quán)威的美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專(zhuān)業(yè)資格，并且在最短的3年時(shí)間（平均要7、8年以上）內(nèi)連過(guò)三級(jí)考試，取得“金融第一考”的美國(guó)特許金融分析師稱(chēng)號(hào)，憑借的就是深厚的數(shù)學(xué)背景和獨(dú)特的邏輯思維透徹理解財(cái)務(wù)、金融的每個(gè)概念。

本課程以涉及房地產(chǎn)和制造業(yè)兩個(gè)完全不同但具代表性行業(yè)的上市公司萬(wàn)科企業(yè)和福耀玻璃的最新年報(bào)為標(biāo)桿，對(duì)中小企業(yè)也有非常強(qiáng)的借鑒意義。大小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的本質(zhì)是一樣的，即使對(duì)年收入只有區(qū)區(qū)幾百萬(wàn)元的小企業(yè)也不例外，因?yàn)槁槿鸽m小五臟俱全。同時(shí)選取了具代表性的上市公司投資并購(gòu)案例以及科創(chuàng)板上市公司招股書(shū)為“實(shí)戰(zhàn)”素材，學(xué)了就會(huì)用，相信你一定做得到！

課程收益：

● 熟練使用資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表，對(duì)比較難懂的如股權(quán)投資、債券、衍生金融資產(chǎn)、遞延所得稅等科目有清晰的理解；通過(guò)出問(wèn)題的上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表去理解“財(cái)務(wù)管理”的重要性

● 學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)目標(biāo)公司就盈利能力、營(yíng)運(yùn)效率、財(cái)務(wù)杠桿、股價(jià)表現(xiàn)等分別進(jìn)行縱向以及與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的橫向比較，評(píng)價(jià)各自?xún)?yōu)劣

● 幫助學(xué)員從復(fù)雜的代表性的上市公司投資并購(gòu)案例中，理清思路，知道怎么做并購(gòu)決策，培養(yǎng)良好邏輯思維

● 熟悉非常重要的金融模型：投資項(xiàng)目評(píng)估、公司估值

● 對(duì)提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和決策水平、撰寫(xiě)高水平的財(cái)務(wù)分析報(bào)告很有借鑒意義

課程對(duì)象：

董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、企業(yè)中高管、董秘、財(cái)務(wù)主管、資金經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、投資經(jīng)理

課程大綱

第一講：上市房地產(chǎn)公司萬(wàn)科企業(yè)和制造企業(yè)福耀玻璃年報(bào)框架主要內(nèi)容

1. 董事會(huì)報(bào)告

1）經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

2）公司投資情況

2. 公司治理及企業(yè)管治報(bào)告

第二講：理解財(cái)務(wù)報(bào)表的總體思路

1. 財(cái)務(wù)三表及勾稽關(guān)系

2. 資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、損益類(lèi)科目及會(huì)計(jì)分錄透徹理解

第三講：萬(wàn)科企業(yè)、福耀玻璃財(cái)務(wù)報(bào)表解讀

一、資產(chǎn)負(fù)債表分析

1. 流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量

2. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)資源配置關(guān)系

3. 流動(dòng)負(fù)債及非流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量

4. 資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)系

5. 股東權(quán)益

二、利潤(rùn)表分析

1. 收入、成本、費(fèi)用質(zhì)量

2. 利潤(rùn)質(zhì)量

3. 利潤(rùn)與企業(yè)戰(zhàn)略關(guān)系

三、現(xiàn)金流量表分析

1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流質(zhì)量

2. 投資活動(dòng)現(xiàn)金流質(zhì)量

3. 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流質(zhì)量

第四講：萬(wàn)科企業(yè)和福耀玻璃財(cái)務(wù)分析

1. 運(yùn)營(yíng)效率分析（橫向與縱向比較）

2. 財(cái)務(wù)杠桿分析（橫向與縱向比較）

3. 變現(xiàn)能力分析（橫向與縱向比較）

4. 償付能力分析（橫向與縱向比較）

5. 盈利能力分析（橫向與縱向比較）

6. 杜邦分析法：三駕馬車(chē)（橫向與縱向比較）

7. 資本市場(chǎng)表現(xiàn)分析（橫向與縱向比較）

第五講：交易所對(duì)康美藥業(yè)年報(bào)的質(zhì)詢(xún)及公司回復(fù)

1. 負(fù)債率過(guò)高、短債長(zhǎng)投、利息費(fèi)用高于凈利潤(rùn)、償債壓力巨大及應(yīng)對(duì)措施

2. 營(yíng)業(yè)成本遠(yuǎn)比庫(kù)存少、巨大庫(kù)存的合理性、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否足夠

3. 凈利潤(rùn)持續(xù)下滑、現(xiàn)金流為負(fù)且持續(xù)惡化的原因及后續(xù)應(yīng)對(duì)措施

第六講：美年大健康入股上市公司江蘇三友集團(tuán)—借殼上市

一、行業(yè)及公司背景、并購(gòu)及上市動(dòng)因

二、財(cái)務(wù)分析

1. 股份股價(jià)、資產(chǎn)價(jià)格因派息、送紅股調(diào)整

2. 資產(chǎn)評(píng)估：成本法、收益法和市場(chǎng)法優(yōu)劣比較

3. 如何用收益法進(jìn)行資產(chǎn)估值

4. 發(fā)行股份數(shù)量的測(cè)算

5. 業(yè)績(jī)對(duì)賭

6. 交易對(duì)價(jià)對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的公平性判定以及事后檢討，以判定交易是否真正成功

第七講：“反”并購(gòu)—上市公司福耀玻璃出售 75% 子公司股權(quán)

1. 交易架構(gòu)

2. 估值計(jì)算

3. 投資收益計(jì)算

4. 剩余 25%價(jià)值計(jì)算

第八講：投資項(xiàng)目及公司價(jià)值評(píng)價(jià)

1. 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法

2. 公司股權(quán)價(jià)值評(píng)估模型

第九講：基金講解

股票基金、債券基金、綜合基金

第十講：科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)及高新材料股份公司招股書(shū)研讀

1. 上市標(biāo)準(zhǔn)

2. 天宜上佳高新材料股份公司招股書(shū)研讀

關(guān)老師

關(guān)永洪老師 財(cái)務(wù)金融資本管理實(shí)戰(zhàn)專(zhuān)家

中英雙語(yǔ)授課

15年企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)

重慶大學(xué)數(shù)學(xué)本科

美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師AICPA

美國(guó)特許金融分析師CFA

美國(guó)俄亥俄州立大學(xué)MBA

曾任：香港瑞金礦業(yè)有限公司 董秘/財(cái)務(wù)總監(jiān)

曾任：香港南益地產(chǎn)集團(tuán)公司 中國(guó)區(qū)財(cái)務(wù)總監(jiān)

曾任：香港美聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)投資公司 投資總監(jiān)

曾任：閩東電機(jī)集團(tuán)公司（上市國(guó)企） 投資并購(gòu)主管

擅長(zhǎng)領(lǐng)域：

財(cái)務(wù)管理、非財(cái)管理、財(cái)務(wù)報(bào)表、上市企業(yè)年報(bào)解讀與財(cái)務(wù)分析、投資并購(gòu)財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表合并、建模與公司估值、融資債券測(cè)算

關(guān)永洪老師是極少數(shù)同時(shí)擁有含金量極高的3個(gè)“A”（CPA、CFA、MBA）的財(cái)務(wù)、金融頂尖人才，具有15年香港/美國(guó)/中國(guó)大陸上市公司財(cái)務(wù)管理、投資并購(gòu)、融資及財(cái)務(wù)金融戰(zhàn)略分析經(jīng)驗(yàn)，跨行業(yè)視角從制造業(yè)、風(fēng)投、房地產(chǎn)、礦業(yè)，歷經(jīng)銷(xiāo)售副總、投資總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘，善于從多維度全方面進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展分析，對(duì)公司財(cái)務(wù)整體運(yùn)作，企業(yè)投資、融資有獨(dú)特、精辟見(jiàn)解。

連續(xù)8年獲聘美國(guó)知名培訓(xùn)機(jī)構(gòu)香港、中國(guó)大陸首席講師，培訓(xùn)來(lái)自“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所學(xué)員參加美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試。連續(xù)10年受聘于加拿大皇家大學(xué)，在香港及中國(guó)大陸講授MBA 財(cái)務(wù)、金融課程及公司內(nèi)訓(xùn)。并受北京大學(xué)、電子科技大學(xué)、上海法國(guó)布雷斯特商學(xué)院、暨南大學(xué)等名校邀請(qǐng)做全國(guó)公開(kāi)課、著名集團(tuán)高管內(nèi)訓(xùn)、MBA課程講授。

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：

香港主板上市瑞金礦業(yè)有限公司董秘兼財(cái)務(wù)總監(jiān)8年：參與公司所有重大財(cái)務(wù)及金融運(yùn)作，包括兩次新股配售融資22億港元、發(fā)行公司可轉(zhuǎn)債1.5億美元、多次公司收購(gòu)等；處理所有上市公司層面的事宜，協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)顧問(wèn)花旗集團(tuán)、公關(guān)公司、律師、審計(jì)師、合規(guī)顧問(wèn)等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)工作，確保公告、年報(bào)的及時(shí)和準(zhǔn)確發(fā)布；回應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)交所、證監(jiān)會(huì)等的所有關(guān)注，對(duì)如何加強(qiáng)公司管治、危機(jī)公關(guān)處理富有經(jīng)驗(yàn)；與管理層、投資銀行一起對(duì)基金、券商等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行路演；安排舉行每年股東周年大會(huì)、投資者會(huì)議及媒體新聞發(fā)布會(huì)。

香港南益地產(chǎn)集團(tuán)中國(guó)區(qū)財(cái)務(wù)總監(jiān)7年：統(tǒng)領(lǐng)中國(guó)地區(qū)20多個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的70多位財(cái)務(wù)人員；主導(dǎo)融資20億元。指導(dǎo)制作合并財(cái)務(wù)報(bào)表、預(yù)測(cè)現(xiàn)金流、項(xiàng)目業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、稅務(wù)籌劃；參與公司并購(gòu)、土地購(gòu)買(mǎi)，對(duì)估值據(jù)理力爭(zhēng)，節(jié)省數(shù)億元成本；協(xié)同會(huì)計(jì)師、評(píng)估師、律師等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)籌備集團(tuán)IPO。

香港美聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)投資公司3年：協(xié)同會(huì)計(jì)師、評(píng)估公司、律師等對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)、盡調(diào)、估值及提供法律意見(jiàn)，并成功將6個(gè)項(xiàng)目梳理完畢后轉(zhuǎn)售上市公司，獲利1.1億港元。

中國(guó)上市閩東電機(jī)集團(tuán)公司8年：任職推銷(xiāo)員時(shí)成為當(dāng)年年度“推銷(xiāo)”與“討債”雙冠軍；任職投資并購(gòu)主管時(shí)為集團(tuán)的8個(gè)重大公司并購(gòu)提供重要的決策支持。

主講課程：

《財(cái)務(wù)報(bào)表合并》

《非財(cái)人員財(cái)務(wù)管理》

《財(cái)務(wù)報(bào)表解讀、財(cái)務(wù)分析與投融資》

《投資并購(gòu)財(cái)務(wù)分析——三大精選案例透析》

《知名上市公司年報(bào)解讀、財(cái)務(wù)分析與投融資》

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析、建模與公司估值》

《英語(yǔ)、中文雙語(yǔ)解讀香港上市公司年報(bào)》

授課風(fēng)格：

嚴(yán)謹(jǐn)、清晰、生動(dòng)、實(shí)用，主張只有通過(guò)“實(shí)戰(zhàn)”才能提升實(shí)際工作能力，案例貴精不貴多，選取代表性的現(xiàn)實(shí)案例，從交易的起點(diǎn)、進(jìn)展、一步步到交易結(jié)束，再事后回頭“看”，透徹理解每個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)涉及的重要概念。以邏輯思維為導(dǎo)向，用來(lái)自上市公司公告、年報(bào)等現(xiàn)實(shí)案例去透徹理解財(cái)務(wù)、金融的每一個(gè)概念，深入淺出，形象生動(dòng)，觀點(diǎn)獨(dú)到。

部分服務(wù)過(guò)的企業(yè)：

北京大學(xué)、電子科技大學(xué)、華東理工大學(xué)、上海法國(guó)布雷斯特商學(xué)院、暨南大學(xué)、山東淄博紅星美凱龍、元宏集團(tuán)、天微建筑、元兆貿(mào)易、亞鷹建設(shè)、福建創(chuàng)世紀(jì)集團(tuán)、先科實(shí)業(yè)、巧諸葛財(cái)稅、云泰控股、越眾科技、光陽(yáng)蛋業(yè)、福建安德佳、福建財(cái)茂集團(tuán)、奮安鋁業(yè)、大姆指科技、融僑物業(yè)、福建三迪、福建高鑫財(cái)稅、保金集團(tuán)、創(chuàng)兆投資、領(lǐng)晉投資、雙霖進(jìn)出口、泉州泉美盛世生物科技、通用電氣（上海）、上海秀領(lǐng)環(huán)境工程、上海智軒汽車(chē)附件……

部分客戶(hù)評(píng)價(jià)：

去聽(tīng)了很多傳統(tǒng)培訓(xùn)課，老生常談，沒(méi)有新意。關(guān)老師的課程實(shí)用性很強(qiáng)，對(duì)工作能力的提高大有裨益，特別是財(cái)務(wù)、金融的融合很有新鮮感。

——建筑一級(jí)企業(yè)福建元宏集團(tuán)財(cái)務(wù)劉總

關(guān)總的邏輯思維真是非常強(qiáng)，能把缺失的歷史很多關(guān)鍵數(shù)據(jù)通過(guò)大量的推算還原回來(lái)，每次聽(tīng)完，都會(huì)新體會(huì)新感悟，受益匪淺。

——紅星美凱龍財(cái)務(wù)劉總

聽(tīng)了關(guān)老師的課程，不經(jīng)讓我感嘆國(guó)際高端財(cái)務(wù)、金融雙料人才講課的水平確實(shí)很不一樣！思路清晰、內(nèi)容豐富，接地氣，觀點(diǎn)獨(dú)到，講解精辟！

——南光（上海）投資成總

關(guān)老師把企業(yè)報(bào)表與個(gè)人報(bào)表進(jìn)行對(duì)比很有新意，對(duì)財(cái)務(wù)的理解很深刻，良好口才，獨(dú)特教學(xué)方法，印象深刻，有機(jī)會(huì)還希望關(guān)老師多指導(dǎo)！

——通用電氣（上海）趙經(jīng)理

關(guān)老師的課程內(nèi)容非常新穎，與傳統(tǒng)培訓(xùn)截然不同，很受啟發(fā)，授課方式?jīng)_擊力非常震撼。

——2019年10月24-25日廈門(mén)財(cái)務(wù)高端公開(kāi)課海投周總

關(guān)老師講的很好，可以使人發(fā)散思維，特別是對(duì)金融模型的透徹理解，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員來(lái)說(shuō)很有幫助。

——2019年9月21-22日深圳財(cái)務(wù)總監(jiān)高端公開(kāi)課李總

關(guān)老師的教學(xué)理念超前，表述要求精準(zhǔn)，呈現(xiàn)要求一針見(jiàn)血，說(shuō)大白話(huà)，接地氣。

——2019年9月3日成都五糧液集團(tuán)高管內(nèi)訓(xùn)審計(jì)檢監(jiān)察部王部長(zhǎng)

非常喜歡關(guān)老師那種獨(dú)特的、啟發(fā)思維的教學(xué)方法。

——2019年8月24-25日鄭州財(cái)務(wù)公開(kāi)課李總

關(guān)老師的課程含金量非常高。

——2019年8月17日江蘇高新材料企業(yè)總裁公開(kāi)課沈總

謝謝關(guān)老師給我們帶來(lái)的精彩授課，干貨滿(mǎn)滿(mǎn)。

——2019年8月4日深圳北京大學(xué)非財(cái)公開(kāi)課王主任

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