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課程背景

企業(yè)并購(gòu)，資產(chǎn)購(gòu)置，設(shè)施建造，成本優(yōu)化等項(xiàng)目的決策過(guò)程中經(jīng)常遇到的問(wèn)題，如何提高投資分析評(píng)估技能及決策能力？如何確保有效達(dá)成投資項(xiàng)目的設(shè)定目標(biāo)？

本課程通過(guò)一系列案例剖析，幫助管理人員快速掌握一些投融資先進(jìn)理念、分析技巧，提高解決問(wèn)題的能力

課程收益

掌握投資評(píng)估分析的工具和方法，確保評(píng)估指標(biāo)的正確性和適用性；

學(xué)會(huì)系統(tǒng)分析相關(guān)指標(biāo)的方法，充分理解蘊(yùn)涵在數(shù)字中的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；

通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)的深入分析，優(yōu)化項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，找到最佳投資方案；

通過(guò)對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值來(lái)源的深入理解，確保投資項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。

授課對(duì)象

投資決策的參與者、投資部門、資產(chǎn)管理部門、計(jì)劃發(fā)展部門、財(cái)務(wù)部門等相關(guān)人員

課程大綱

一、資本市場(chǎng)投融資結(jié)構(gòu)

1.資產(chǎn)負(fù)債表左方融資

資產(chǎn)融資：一類資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成另一類資產(chǎn)——現(xiàn)金

資產(chǎn)融資：資產(chǎn)負(fù)債表左側(cè)的負(fù)債、權(quán)益項(xiàng)目增加

2.資產(chǎn)負(fù)債表右方融資

債務(wù)融資：債務(wù)增加 現(xiàn)金增加

權(quán)益融資：權(quán)益增加 現(xiàn)金增加

二、資產(chǎn)證券化交易決策

1.阿基米德支點(diǎn)

提高資產(chǎn)流動(dòng)性最好的辦法是資產(chǎn)證券化

證券化的資產(chǎn)就可以象貨幣一樣流動(dòng)起來(lái)

只要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流的資產(chǎn)就可以證券化

三、股權(quán)類融資交易決策

股權(quán)融資沒(méi)有到期還本付息的壓力，沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，有利于企業(yè)制度的規(guī)范。

股權(quán)融資類型：私募型、合作型、公募型

四、債務(wù)類融資交易決策

債務(wù)融資的資本負(fù)擔(dān)較輕，可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，可以穩(wěn)定公司的控制權(quán)

抵押融資/質(zhì)押融資/信用融資/項(xiàng)目融資/供應(yīng)鏈融資/企業(yè)債券/政府補(bǔ)貼

五、投融資決策成功因素

杠桿運(yùn)作的成功因素是價(jià)值創(chuàng)造能力

產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)決定企業(yè)的優(yōu)劣，資本運(yùn)營(yíng)決定企業(yè)的生死

六、項(xiàng)目投融資估值模式

1.賬面價(jià)值法

對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的合理評(píng)估，是進(jìn)行項(xiàng)目投資的基本前提與激勵(lì)機(jī)制

2.估值乘數(shù)法

項(xiàng)目的整體估值【基準(zhǔn)價(jià)值】【協(xié)同價(jià)值】【問(wèn)題價(jià)值】【戰(zhàn)略價(jià)值】

3.凈現(xiàn)值法

4.實(shí)物期權(quán)法

七、目標(biāo)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)

1.資產(chǎn)類項(xiàng)目之潛在風(fēng)險(xiǎn)

【貨幣資金】

【短期投資】

【應(yīng)收票據(jù)】

【應(yīng)收帳款】

【其他應(yīng)收款】

【預(yù)付賬款】

【存貨】

【長(zhǎng)期投資】

【固定資產(chǎn)】

【在建工程】

【無(wú)形資產(chǎn)】

2.負(fù)債類、權(quán)益類項(xiàng)目之潛在風(fēng)險(xiǎn)

【短期借款】

【應(yīng)付帳款】

【預(yù)收帳款】

【應(yīng)付工資】

【長(zhǎng)期借款】

【實(shí)收資本】

3.業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)之潛在風(fēng)險(xiǎn)：

【行政罰款】

【對(duì)雇員的責(zé)任】

【無(wú)形資產(chǎn)債務(wù)】

【未披露之對(duì)外擔(dān)保】

【對(duì)企業(yè)責(zé)任的潛在投訴】

【或發(fā)生的、未決的訴訟】

八、盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

1.盡職調(diào)查的組成部分

【兼并收購(gòu)的執(zhí)行或終止】

【對(duì)收購(gòu)價(jià)格的調(diào)整】

【對(duì)交易文件的調(diào)整】

九、不確定性的風(fēng)控邏輯

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別→風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估→風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)控預(yù)案：風(fēng)險(xiǎn)回避/風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移/風(fēng)險(xiǎn)分散/風(fēng)險(xiǎn)自留/風(fēng)險(xiǎn)退出

歐老師

【主要背景資歷】

國(guó)內(nèi)知名資本增值管理專家

擔(dān)任中山大學(xué)MBA、MPM、MF、MPAcc、Maud導(dǎo)師

中大/北大/人大/復(fù)旦/上海交大總裁班特聘講師

榮獲中山大學(xué)2022學(xué)年MBA必修課程教學(xué)質(zhì)量獎(jiǎng)A

中山大學(xué)高教中心2019年度優(yōu)秀教學(xué)獎(jiǎng)

【主要經(jīng)驗(yàn)】

長(zhǎng)期專注于商業(yè)模式、戰(zhàn)略管理、資本運(yùn)營(yíng)、頂層設(shè)計(jì)、股權(quán)投資、 兼并重組、產(chǎn)業(yè)整合等投行工作，擔(dān)任過(guò)多家大中型投顧類公司董事長(zhǎng)、總裁，曾為國(guó)內(nèi)十多家上市公司提供上市的資本與法律服務(wù)，主持過(guò)國(guó)內(nèi)多起重大并購(gòu)重組項(xiàng)目，擔(dān)任過(guò)逾百家上市公司、大中型企業(yè)的管理咨詢顧問(wèn)/培訓(xùn)導(dǎo)師，趨勢(shì)應(yīng)對(duì)精準(zhǔn)、實(shí)操經(jīng)驗(yàn)豐富。近年已為數(shù)千家大中型企業(yè)提供過(guò)專題培訓(xùn)著有《全息經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論》等專著，曾獲廣東省優(yōu)秀社會(huì)科研成果二等獎(jiǎng)

曾兼任廣東省經(jīng)濟(jì)學(xué)家企業(yè)家聯(lián)誼會(huì)副秘書長(zhǎng)、廣東省股份經(jīng)濟(jì)與證券市場(chǎng)研究會(huì)首屆理事、廣東省證券業(yè)協(xié)會(huì)首屆理事、廣東省房地產(chǎn)誠(chéng)信聯(lián)盟首屆常務(wù)理事等職務(wù)。

【授課風(fēng)格】

追求高效率的實(shí)操性教學(xué)效果，采取課程定制的方式，提供應(yīng)用性較強(qiáng)的分類解決方案；能將其多年的管理經(jīng)驗(yàn)與咨詢經(jīng)驗(yàn)融合于課程當(dāng)中，既有理論高度，又有實(shí)戰(zhàn)深度；講課情緒飽滿、節(jié)奏明快、畫龍點(diǎn)睛；問(wèn)題分析條理清晰，深入淺出，通俗易懂，為學(xué)員開(kāi)啟知行合一之門。

【曾服務(wù)過(guò)的客戶】

部分政府部門：

廣東省國(guó)資委、廣州市國(guó)資委、珠海市國(guó)資委、海南省國(guó)資委。廣東省中小企業(yè)服務(wù)中心、廣州市中小企業(yè)服務(wù)中心、深圳市中小企業(yè)服務(wù)署。廣西發(fā)改委鐵路建設(shè)辦、廣西南寧鐵路局、江西省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開(kāi)發(fā)局、湖南省郴州市經(jīng)信委、陜西省咸陽(yáng)市財(cái)政局、江蘇省南通市統(tǒng)計(jì)局、河南省鄭州市人社會(huì)局等。

部分企業(yè)單位：

中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)鐵建港航局集團(tuán)有限公司、中石化中原石油公司、中國(guó)電信股份有限公司廣東分公司、廣東省廣業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、廣東省廣弘資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、廣東省絲綢紡織集團(tuán)有限公司、廣東省郵政速遞有限公司、廣東中煙工業(yè)有限責(zé)任公司、廣州市鐵路（集團(tuán)）有限公司、廣州市珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、廣州市富力地產(chǎn)集團(tuán)有限公司、廣州自來(lái)水有限公司、廣州供銷總社、廣汽傳祺乘用車公司、佛山市燃?xì)饧瘓F(tuán)股份公司、中山市小欖鎮(zhèn)城鎮(zhèn)建設(shè)發(fā)展總公司、珠海市高速客輪有限公司、肇慶市金葉投資控股集團(tuán)有限公司、浙江省杭州市城市建投集團(tuán)有限公司、杭州市交通投資集團(tuán)有限公司、寧波市城市建投集團(tuán)有限公司、海南省建設(shè)集團(tuán)有限公司、廣西南寧鐵路局、廣西柳州市資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、四川成渝高速公路股份公司、四川省鋼城集團(tuán)有限公司、云南紅云紅河集團(tuán)曲靖卷煙廠、陜西省國(guó)有企業(yè)集團(tuán)有限公司、西藏國(guó)有企業(yè)集團(tuán)有限公司、建行北京分行、建行上海分行、交行廣西壯族自治區(qū)分行、中行深圳市分行等。

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