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課程背景

隨著全球化進程的加速，企業間的競爭越來越激烈，通過資本運作，尤其是并購和投融資活動，成為企業擴大規模、提高市場份額、實現戰略轉型、獲取技術和人才資源等目標的重要手段。

并購作為企業資本運作的核心方式之一，可以幫助企業快速獲取目標公司的資源、技術、市場渠道等優勢，實現規模經濟和協同效應，提高市場競爭力。同時，通過并購，企業還可以實現產業鏈的垂直整合或橫向擴張，進一步提升其在產業鏈中的話語權和定價能力。

投融資作為資本運作的另一關鍵環節，對于企業的生存和發展具有至關重要的作用。一方面，通過融資，企業可以獲取到發展所需的資金，支持其研發創新、市場拓展等戰略目標的實現；另一方面，通過投資，企業可以布局新興產業、拓展業務領域，實現資產的多元化配置和收益的最大化。

資金籌集是企業資本運作的首要環節，然而，由于市場環境的變化、企業自身實力不足等原因，企業往往難以順利籌集到所需的資金。此外，高昂的融資成本也可能使企業在籌集資金時面臨壓力。資金的使用效率直接影響到企業的盈利能力和市場競爭力。然而，在實際運作中，企業可能由于投資決策失誤、管理不善等原因導致資金使用效率低下，甚至造成資金浪費。

資本運作、并購與投融資活動涉及復雜的法律、財務、稅務等多個領域，需要企業具備專業的團隊和高效的操作能力。因此，資本運作-并購與投融資課程應運而生，旨在為企業培養具備專業知識和技能的人才，幫助企業更好地進行資本運作、并購與投融資活動，實現企業的可持續發展。

課程收益

掌握投融資的基本概念、原理及操作流程，為工作實踐提供理論支撐

了解并購的動機、類型及操作流程，提升實際操作能力和解決問題的能力

掌握企業估值的方法和技巧，為企業的轉型升級提供有力支持

了解資本運作的風險及防范措施，在實際工作中更好地應對各種復雜情況

深入理解資本運作和投融資決策，更好地制定和執行資本運作策略

課程對象：

企業家、投資者和研究者；政府相關部門和行業協會的從業者；企業高管及相關管理人員

課程方式：

實戰講授+案例分析+調研問卷+模式解析

課程大綱:

第一講：為什么要學習并購與投融資？

一、中國經濟進入了轉型期：企業的出路？

——任何社會的經濟轉型都是通過劇烈的資產并購完成的

1. 從內部突破——新生命的誕生

2. 從外部敲破——別人的盤中餐

二、經濟轉型期的企業生存之道

1. 分與合：2000-2008前階段發展靠分，2009-2023后階段轉型靠合

2. 賣力與賣身：前階段發財賣力，后階段轉型賣身

3. 練內功與練外功：前階段練內功，后階段練外功

二、企業轉型四大模式——快速復制紅利行業商業模式的實操方法

1. 跨界打劫：企業跨過行業的界限轉型

舉例：借資本的力量從房地產行業轉型為互聯網企業

2. 彎道超車：在拐彎的地方加速超過競爭對手

舉例：手機用的芯片從14納米升級為5納米

3. 換道超車：換個賽道超過競爭對手

舉例：燃油車改為了電動車

4. 劫道搶車：資本并購重組

舉例：借資本之力買下一個有發展前景的企業

第二講：資本運作的思維（3個認知）

1. 資產并購是資本運作的表現形式

2. 產品運營增加產值，資本運作做大市值

案例：銀行才是世界上最大的房地產公司,但還是被馬云干趴下原因為何？阿里平臺有2000多萬的商戶的經營數據

1）上樓梯戰略——產品運營：憑自身的積累發展壯大，自家的孩子自家生

2）上電梯戰略——資本運營：借資產并購實現迅速擴張，娶別人妻生自己孩

3. 資本層面的競爭是企業競爭的決勝層

第三講：并購重組的形式

1. 資產并購重組本質：分與和，買和賣

2. 交易形式：現金、股票、資產

3. 法律形式：公司合并、公司收購、公司分立

互動：上市公司買東西,不用掏真錢，這東西比印鈔機還神

公司資產重組案例1：W公司的資產重組——資本家就是個中介，倒騰公司賣（11種模式）

公司資產重組案例2：國退民進資產兼并案（假途滅虢蛇吞象）——800萬秒變5100萬,一毛不花民企如何借殼上市？

公司資產重組案例3：適合資產多的老板，如何讓資產值錢？

第四講：并購及投融資的戰略與實施

一、明確資產并購的基本方向

方向一：橫向并購——并購同行的企業

方向二：縱向并購——并購產業鏈上下游

方向三：內部并購——公司內部部門或資產的并購

方向四：多元并購——無關聯的企業并購

要點1：企業多元化是陷阱還是陷餅？中國企業家的實踐證明:多元化戰略不但不能降低風險,反而構成一個巨大的陷阱

案例：蘇寧、恒大、海航栽在尺度太大

要點2：多元化戰略的意圖進攻還是撤退？

1）進攻型多元化戰略：利益驅動，中心擴張

2）防守型多元化戰略：風險規避，遠攻近防

——想轉型的老板請注意：復制頭部風險大，挑家中部趕緊買。附具體實操

二、協調主營專業化與投資多元化的關系

攻守兼備的多元化戰略：股權多元+資產多元

三、提高資產流動性

1. 實體經濟vs.虛擬經濟

案例：馬云去哪兒了？實體經濟老板肯定心知肚明，人家壓根沒干啥虛擬經濟

2. 基本思路：趨實向虛

1）產品資產化：在使用功能外附加增值保值功能，使產品價格非透明化

2）資產股權化：交易虛擬化，可避稅費

3）股權證券化：可細拆分割，可標準計量，可憑證授權，可方便交易

4）證券產品化：價格透明化，交易簡化

案例分析1：功能型按摩椅：把消費品權益證券化，做成理財產品——很多老板不敢，其實印錢很簡單，重點都沒搞懂錢是啥

案例分析2：停車咪表眾籌——愛和政府打交道的老板快看，政府喜歡哪些項目

四、確定股權交易模式

模式一：股權轉讓——股東拿到錢

模式二：增資擴股——企業拿到錢

模式三：股權質押——用股權抵押借錢

模式四：股債轉換——將股權投資轉成債，通過債的形式收回成本

五、并購重組的頂層設計——股權設計

1. 并購中股權比例的三個節點：67%，51%，35%

2. 向上架構公司目的為了控制

3. 下層架構公司為了更多獲取資源

案例分析：T分子生物科技公司的股權設計——融資真別給股權，很多老板真缺見識，不花錢不分股，聽話照做就來錢

4. 股權滲透相互制約

案例分析：Z藥業公司——合伙做生意，如何相互制約？

5. 關聯并購，產業升級，抵御稀釋

案例分析：通過股權置換將互聯網公司并入上市掛牌公司

6. 相對控股的架構，一致利益行動人

案例分析1：項目混改合資公司

案例分析2：阿里巴巴在美上市的公司架構及股權架構

案例分析3：A公司離岸架構的設計及功能

第五講：并購及投融資的戰術

資產重組：各種資源的優化整合

案例：滴滴美團淘寶無一例外——用別人的資產賺自己的錢，

并購重組的原理：“打麻將”通過不同的組合方式

案例：招商銀行的由來，值得每個老板看10遍，資金池原理讓企業永不缺錢

一、取與舍

——企業定位：把你的企業當什么養？兒子、老婆、女兒、豬仔

案例分析1：T企業養一種萬能植物，年年收入上億，就靠板塊分得清

1）綠色礦產漢麻：綜合利用全產業鏈及應用市場

2）T項目公司組織架構及功能設計

案例分析2：S食品公司上市及融資規劃——經營萬億規模企業有多閑！賺錢不是苦力活

1）控源頭-管過程-保結果

2）項目公司與戰略合作伙伴的換親并購方案

二、股與債：用時間換空間

1. 投融資模式：股權交易、債權交易

2. 控股模式

互動：商戰中如何以弱勝強？

案例分析：想要全國人民成為你的會員，開始只需兩個下家

第一步：先以“時間”換“空間”——戰略上

第二步：后以“空間”換“時間“——戰術上

案例分析：空手套白狼，房地產老板的最愛，沒有錢遇到好項目我教你怎么玩

案例分析：旅游小鎮舊城改造項目，這樣運作資金，手里有5,000萬就能干100個億的事

案例分析：地產老板開始都沒啥錢，都學這套資金玩法，一踩一個準

案例分析：每期拿地比例最優方案、項目開發公司

三、收與放：欲擒之，故縱之

案例分析：商戰：虛名換真金，現在的不少大佬這樣發家

案例分析：B項目公司星火燎原：欲擒故縱，反向并購

案例分析：C項目公司的無形資產擴張模式

——缺資產真不影響賺錢，用他人產權賺自己的錢最香

四、輕與重：用治權換產權

互動：一分不花空有管理模式咋賺錢？

案例分析：阿拉伯基金運營及項目管理公司頂層設計

1. 關鍵：平臺思維——合縱、連橫

案例分析：K機電股份公司的架構設計及市場拓展的四個方向

五、條與塊：用連橫破合縱

1. 縱向整合與橫向整合

案例分析：Y項目產業鏈整合

2. 打造全國的市場營銷網絡

案例分析：Y項目的營銷網絡體系——借別人的手，幫自己把渠道快速鋪好，直接說打法

六、前與后：棄小姐做媽咪

案例分析：建筑涂裝創業平臺的商業模式、家裝網商業模式

——做客戶不如做平臺

七、虛與實：以無形換有形

1. 有形資產一代暴富，無形資產一夜暴富

1）有形資產是無形資產的道具

案例分析：用好無形資產,老板凈省4500萬

2）數字經濟：交易虛擬化的最高境界

案例分析：為何那么多企業去美國上市？

案例分析：無形資產無數次入股，獲得真金白銀

案例分析：遠程動態心電監測系統、T公司的無形資產擴張

八、攻與守：用存量博增量

桑老師

桑弘華老師 資本與產業園運營專家

13年資本與產業園運營實戰經驗

中山大學MBA

英國IRCA（最大的國際化管理體系審核員注冊機構）主任評審員

粵港澳大灣區數字產業峰會分享嘉賓

全球反向并購高峰論壇分享嘉賓

深圳新材料行業協會高質量發展大會分享嘉賓

著有著作：《談判贏天下》（再版2次，銷售超30000冊）

曾任：中交物資 | 董事

曾任：億方集團 | 執行總裁

曾任：高晟華屹基金 | 執行董事

曾任：全球上市公司聯盟 | 產業升級委員會總裁

曾任：廣東啟迪產業研究院 | 副院長

——專業有料——

2項企業家稱號：曾輔導多家企業發展壯大，為地區經濟發展做出貢獻，獲評《水墨丹心愛心企業家》、《梅州扶貧大愛使者（廣州市長頒發）》

400+場次授課：已服務中國電信、正崴集團、富士康集團、歐姆龍集團、隆騰科技、臺達集團、怡亞通供應鏈、宏基電腦等著名企業，涉及70+行業,上千家企業

——實戰有果——

5地產業園規劃設計：日照生物化工園區方案、數字隨州產業園建設方案、安康生物科技園區方案、合肥市AI產業園運營方案、資本界全鏈產業園方案

5家企業上市孵化：眾巢醫學（美國納斯達克ZCMD）、星源材質（300568）、田野股份（832023）、泛遠國際（HK02516）、工務園（美國納斯達克BIYA）

超30億元產業基金的組織策劃運營：為江蘇海弘智能科技組織策劃產業基金10億元、為國信雙創科技運營產業基金5億元、為高晟華屹基金15天募集3800萬元……

90+企業/政府/單位合作對接：文一集團、歐姆龍集團、中國電建、湖北省政府駐深辦、南京市新區駐深辦事處、深圳智能制造商會、東莞市專精特新企業聯合會……

擅長領域：產業園運營、招商引資、產業規劃、資本運作、宏觀經濟等

實戰經驗：

桑老師11年來專注于產業園領域，從產業園的規劃設計、到園區招商引資、再到園區企業資本運營（包括資本的投入到退出）的全過程，均有豐富的實戰經驗：

01-【策略性園區規劃設計，實現高效用地規劃和產業聚集】

——曾任職廣東啟迪產業研究院副院長：根據地區產業發展需求，與院地合作，孵化及引進產業化項目、建設運行與管理科創平臺、科技招商與引育人才，為隨州、合肥等5地政府提供了產業園規劃方案

02-【精準園區招商與運營，打造繁榮生態圈】

——曾任職全球上市公司聯盟產業升級委員會總裁：組織設立產業基金、投資基金，對接深圳、甘肅天水、合肥等地政府策劃成立產業基金30億元，積極發揮金融平臺的杠桿作用，通過項目銀行授信、股權投資等環節，有效推動項目落地。

——曾任職億方集團執行總裁：主導產業園的招商引資、運營管理、業務發展，持續提高產業園的競爭力和吸引力。期間達成飛地園區合作政府13家，園區引進優質企業39家，招商面積60萬平方，政府招商引資30億元

03-【運作資本，推動產業快速發展】

——曾任職高晟華屹基金執行董事：全面管理資金進→運→出。從組織并實施基金募集活動（帶領團隊15天完成3800萬元資金的募集）,到執行資產投資決策與管理（實現某基金產品實現200%年回報）

——曾任職中交物資董事：根據市場環境、行業趨勢及企業情況，制定公司整體戰略規劃及相應運營戰略，為企業完成央企招投標中標57項，年營業額從8000萬最高增長到5億元

部分招商引資項目經驗；

【深圳寶安億方產業園】完成引資金額15億元+引進專精特新企業9家

【湖北省嘉魚縣牌洲灣工業園】完成引資金額3億元+引進規上企業6家

【東莞塘廈新秀新材產業園園】完成引資金額9000萬元+引進規上企業5家

【陜西安康高新區】完成引資金額5億元+引進中大型企業華唯生物

【江西省貴溪市】完成引資金額10億元+引進中大型企業展銳集團

……

培訓經驗：

01-曾服務廣東國邦能源、富國資本、中國國際集團、哈軍工校友會等單位，開展《高維操盤--產業園運營與并購招商》課程，累計授課10場

02-曾服務深圳博士博士后創新創業中心、東莞江西商會、鵬盛會計師事務所等單位/企業、開展《資本運作--并購與投融資》課程，累計授課9場

03-曾服務展銳集團、宏業集團、開源證券、瑞信基金等，開展《資本思維--現代資本的運營邏輯》課程，累計授課9場

04-曾服務中國商業股份制經濟聯合會上市工作委員會、深圳市文化產業研究會、深圳市手機行業協會等單位，開展《企業戰略及資本規劃》課程，累計授課8場

05-曾服務中研產業研究院、廣東智能設備制造協會、博世科技、深圳海歸協會、深圳產業園協會、深圳上市并購協會等，開展《產業規劃與招商引資》課程，累計授課7場

06-曾服務昆侖戰略咨詢、中財農發投資集團、文華集團、贏聯集團等企業，開展《先破后立-宏觀經濟剖析》課程，累計授課6期

主講課程：

《高維操盤——產業園運營及并購招商》

《產業規劃與招商引資》

《資本運作-——并購與投融資》

《資本思維--現代資本的運營邏輯》

《企業戰略與資本思維》

《2024年宏觀經濟與投資趨勢展望》

授課風格：

宏觀視野與微觀分析相結合：具備從宏觀角度審視產業發展的能力，同時也關注具體運作和管理。在授課過程中，善于將宏觀的產業發展趨勢與微觀的管理實踐相結合，為學生提供全面的知識

理論與實踐相結合：桑老師具有豐富的實戰經驗和深厚的理論知識。在授課過程中，善于將復雜的資本運作理論與實際案例相結合，使學生能夠更好地理解和掌握相關知識。

互動性強：采用啟發式的教學方法，鼓勵學生提出問題和觀點，并通過討論、辯論等方式激發學生的學習興趣和思維能力。

注重實踐操作：除了理論教學，還會安排實踐操作環節，如模擬投資、案例分析等，讓學生在實踐中學習如何運用資本運作知識解決實際問題。

部分曾服務客戶：

企業：中國電建水電十一局、中國電信廣東陽江分公司、怡亞通集團、正崴集團、富士康集團、歐姆龍集團、隆騰科技、臺達集團、宏基電腦、亞洲化學、寶成集團、岡谷電子、三甲電子、飛宏電子、木村塑膠、南寧汽配廠、巍世科技、文一集團、昆侖戰略定位、中智戰略咨詢、廣東國邦能源、博世科技、東莞萬物梁行、華坤集團、文華集團、贏聯集團、展銳集團科技、深圳鈺湖電力、九州智慧停車集團、深圳市華唯生物科技等

地方政府：安康政府高新區、襄陽市招商局、嘉魚縣招商局、湖北省政府駐深辦、河南省政府駐廣州辦事處、河南焦作市政府、江西蓮花縣政府、南京市新區駐深辦事處、江西省政府駐深辦、江西省永修縣

商協會及金融機構：深圳市中安無人系統研究院、深圳市產業園區協會、民族企業家聯合會、深圳電子協會、粵港澳大灣區智能制造裝備港、廣東省武漢商會、深圳市湖北商會、廣東省智能裝備制造協會、廣東省黃石商會、東莞邵陽商會、東莞市專精特新企業聯合會、哈軍工校友會、廣東隆湘商會、華友會、湖北省企業家聯合發展促進會、深圳市歸僑僑眷企業家聯合會、廣東省信用研究會、深圳智能制造商會、廣東省評價科學研究、上饒市民營經濟協會、廣東電腦商會、深圳企業家聯合會、深大會、深圳市上市公司并購協會、深圳市女性創業促進會、深圳市金融人才協會、廣東省城際運輸服務協會、深圳市廣西商會、東莞江西商會、東莞市上市與新三板企業協會、深圳市國際金融研究會、中國國際經濟技術合作促進會、深圳市新零售產業互聯協會、大灣區新型儲能產業聯盟、全球上市公司聯盟、遇見新時代聯盟、中國智慧城市建設投資聯盟、中國國際集團、富國資本、中猶資本、高晟華屹基金、中力控股、瑞順基金、深交所科融通等

高校：華南理工大學、深圳大學、深圳高職院等

部分客戶評價：

老師股權投資和基金從業背景，又有產業園運營管理的實踐經，使得他的課程實戰性很強、看問題也很全面，讓我們學到了很多實用的技巧和方法。

——深圳市產業園區協會 張總

產業園的運營涉及多個領域，但講師能夠將這些復雜的知識點用通俗易懂的方式講解，讓我受益匪淺。

——河南省政府駐廣州辦事處負責人 桑彥總

老師對資本市場的分析非常透徹，不僅涵蓋了理論知識，還結合了大量的實際案例，讓我對資本運營有了更深入的理解。

——全球上市公司聯盟業務部總裁 李總

桑老師的課程我們已經返聘了多次，主要是因為客戶對于桑老師的專業性和實戰型非常認可，資產并購、股權投資、產業規劃等問題，桑老師能夠深入淺出的給大家解讀，讓運營人員一聽就懂，而且意猶未盡。

——正崴集團培訓負責人 陳總

桑老師關于區域經濟發展與地方政府轉型升級的要點把握的非常精準，政府的授課人員非常喜歡桑老師的授課風格，也非常贊同桑老師關于區域經濟發展的觀點，課堂互動非常積極，授課流程和體系完善。

——襄陽市招商局 徐總

講師非常注重與學員的互動，會根據學員的反饋調整教學內容和方法，確保每個人都能從中受益。課程不僅有理論講解，還有大量的案例分析、小組討論等互動環節，讓我在學習中不斷思考和進步。

——中國電信陽江分公司負責人 王總

桑講師曾在多家知名企業擔任高管，他的實踐經驗非常寶貴。在課程中，經常分享自己的實際工作經歷，讓我受益匪淺。這對于我未來的工作非常有幫助。

——深圳大學信息工程學院 張處

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